We wtorek Oppenheimer podniósł cenę docelową akcji Compass Inc. (NYSE:COMP) do 9,50 USD z poprzednich 8,50 USD. Firma utrzymała również ocenę "Outperform" dla tej spółki technologicznej z branży nieruchomości.
Akcje, obecnie notowane po 7,14 USD, wykazały niezwykły impet, osiągając zwrot na poziomie 193,83% w ciągu ostatniego roku według danych InvestingPro. Korekta nastąpiła w następstwie strategicznego przejęcia przez Compass brokerów Christie's International Real Estate, Midwest i Atlanta, a także firmy tytułowej, w transakcji o wartości 444 milionów USD. Kwota ta obejmuje 150 milionów USD w gotówce i 294 miliony USD w akcjach.
Przejęcie to jest godne uwagi ze względu na wprowadzenie międzynarodowych poleceń poprzez sieć Christie's liczącą ponad 100 partnerów, a także dodanie strategii partnerskiej, która nie osłabia własnych usług brokerskich Compass.
Obejmuje ono również ugruntowany biznes hipoteczny z tym samym partnerem joint venture i rozszerza usługi tytułowe w stanach kierowanych przez prawników, które tradycyjnie są trudniejszymi rynkami do penetracji. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 3,64 miliarda USD i rocznym przychodem w wysokości 5,35 miliarda USD, Compass ustanowił się jako znaczący gracz w sektorze technologii nieruchomości.
Oczekuje się, że nowo nabyte przez Compass biura brokerskie, @properties i Ansley, uzupełnią istniejące operacje firmy w Chicago, Indianie, Wisconsin i Atlancie. Przedstawione prognozy finansowe sugerują skonsolidowaną marżę EBITDA na poziomie 9%-10% w pierwszym roku po przejęciu, przy czym usługi tytułowe i partnerskie mają przyczynić się odpowiednio do około 30% i 30-35%.
Ponadto Oppenheimer przewiduje, że Compass osiągnie z czasem 30 milionów USD synergii kosztowych, choć projekcja ta nie uwzględnia potencjalnych synergii przychodowych. Zrewidowana cena docelowa 9,50 USD opiera się na 14-krotności prognozowanej EBITDA spółki na rok fiskalny 2026, co jest zgodne z mnożnikami firm porównywalnych.
Aby uzyskać głębszy wgląd w wskaźniki wyceny Compass i potencjał wzrostu, subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do kompleksowej analizy, w tym 12 dodatkowych ProTipów i szczegółowego raportu Pro Research, który obejmuje kluczowe wskaźniki finansowe i analizę ekspercką. Ta wycena odzwierciedla również szybką trajektorię wzrostu Compass, która ma przewyższyć konkurentów o 350%.
W innych niedawnych wiadomościach, Compass Inc. odnotował solidny wzrost w wynikach za trzeci kwartał, ze znaczącym wzrostem przychodów rok do roku i wzrostem liczby transakcji. Skorygowana EBITDA spółki wzrosła do 52 milionów USD, co oznacza wzrost o 139% w porównaniu z tym samym kwartałem poprzedniego roku.
Ostatnie transakcje przewyższyły prognozy zarówno Oppenheimera, jak i Wall Street odpowiednio o 7% i 5%. Przypisano to zdobyciu udziału w rynku i silnym wynikom aktywów nieruchomościowych o wyższej cenie. Pomimo rosnących stóp procentowych kredytów hipotecznych, Compass Inc. wykazuje oznaki silnej dźwigni operacyjnej.
Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że Compass Inc. skorzysta z produktowych czynników sprzyjających w roku fiskalnym 2025. Oppenheimer skorygował swoje prognozy wzrostu dla spółki, oczekując teraz 7% wzrostu w roku fiskalnym 2025 i 15% wzrostu w roku fiskalnym 2026 dla sprzedaży istniejących domów. Te ostatnie wydarzenia podkreślają trwający impet i trajektorię wzrostu Compass Inc. w sektorze technologii nieruchomości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.