W poniedziałek RBC Capital Markets zweryfikowało swoją prognozę dla akcji Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK), obniżając cenę docelową z 170,00 do 167,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Outperform".
Rewizja nastąpiła po wynikach spółki za trzeci kwartał, na które wpłynęły przestoje i skutki pogodowe o wartości około 120 mln USD. Mimo tych wyzwań, działalność Westlake Chemical została wznowiona, jednak spółka przewiduje pewne trudności w czwartym kwartale.
Przewidywane przeciwności w czwartym kwartale obejmują efekty sezonowe, które mają spowodować 15% spadek, wraz ze spadkiem cen polietylenu (PE) o 5 centów za funt i cen polichlorku winylu (PVC) o 2 centy za funt. Ponadto, spółka przewiduje wzrost kosztów gazu ziemnego o około 60 centów. Czynniki te mają wpłynąć na krótkoterminowe wyniki spółki.
Jednakże RBC Capital dostrzega pozytywne aspekty dla Westlake Chemical, w tym stabilizację wolumenów Polyethylene Methanol (PEM), które mają wzrosnąć o 5,6% rok do roku w czwartym kwartale. Ponadto, przewidywane obniżki stóp procentowych mogą potencjalnie zwiększyć popyt w 2025 roku.
W świetle tych czynników, RBC Capital zrewidowało swoje prognozy EBITDA dla Westlake Chemical, obniżając szacunki na czwarty kwartał 2024, cały rok 2024 i cały rok 2025 odpowiednio do 450 mln USD, 2,32 mld USD i 2,65 mld USD, z poprzednich prognoz wynoszących 500 mln USD, 2,44 mld USD i 2,80 mld USD.
Nowa cena docelowa akcji wynosząca 167,00 USD opiera się na mnożniku 8,5 razy szacowanej EBITDA na rok 2025, co stanowi wzrost z poprzedniego mnożnika 8,0 razy. Ta korekta odzwierciedla oczekiwanie firmy, że zyski PEM są obecnie na najniższym poziomie. Mimo krótkoterminowych przeciwności, rekomendacja "Outperform" RBC Capital wskazuje na pozytywne perspektywy dla akcji Westlake Chemical w dłuższym horyzoncie czasowym.
W innych niedawnych wiadomościach, Westlake Corporation przedstawiła swoje wyniki za III kwartał 2024 roku w obliczu znaczących wyzwań. Przychody netto spółki wyniosły 3,1 mld USD, a zysk netto osiągnął 183 mln USD, czyli 1,41 USD na akcję.
Wpływ na to miały koszty po opodatkowaniu w wysokości 75 mln USD związane z zamknięciem dwóch europejskich jednostek epoksydowych oraz 120 mln USD strat spowodowanych przedłużonymi przestojami konserwacyjnymi. Jednakże segment Housing and Infrastructure Products (HIP) osiągnął dobre wyniki, przyczyniając się do optymizmu spółki co do przyszłego popytu na rynku mieszkaniowym.
Mimo tych wyzwań, Westlake Corporation utrzymuje silną pozycję gotówkową w wysokości 2,9 mld USD i dąży do oszczędności kosztów w wysokości od 125 mln do 150 mln USD na rok 2024. Spółka przewiduje przychody HIP między 4,3 mld a 4,6 mld USD na cały rok oraz nakłady inwestycyjne około 1 mld USD. Firma spodziewa się również spadku stóp procentowych w 2025 roku, co mogłoby stymulować popyt na rynku mieszkaniowym.
Wyniki Westlake Corporation za trzeci kwartał pokazują odporność jej modelu biznesowego w obliczu wyzwań operacyjnych. Strategiczne skupienie się spółki na oszczędnościach kosztów oraz jej silna pozycja w łańcuchu wartości PVC mają pomóc w nawigacji w obecnym otoczeniu rynkowym i wykorzystaniu przewidywanego wzrostu popytu w sektorze mieszkaniowym.
Są to najnowsze wydarzenia i mogą ulec zmianie w miarę jak spółka nadal porusza się w swoim otoczeniu branżowym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy RBC Capital dotyczącej Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 17,01 mld USD, przy wskaźniku P/E (skorygowanym) wynoszącym 42,39 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku. Ten wskaźnik wyceny jest zgodny z perspektywą analityka, sugerując, że inwestorzy wyceniają przyszły potencjał wzrostu mimo obecnych wyzwań.
Przychody Westlake za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 12,12 mld USD, przy wzroście przychodów o -6,88% w tym samym okresie. Ten spadek przychodów potwierdza obawy RBC Capital dotyczące krótkoterminowych przeciwności, w tym przewidywanych efektów sezonowych i spadków cen kluczowych produktów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Westlake podnosi swoją dywidendę od 19 lat z rzędu, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych czasach. Dodatkowo, cena akcji spółki jest bliska 52-tygodniowego maksimum, osiągając 81,25% tego szczytu, co może wskazywać na zaufanie inwestorów do zdolności spółki do poruszania się w obecnych warunkach rynkowych.
Te spostrzeżenia, wraz z 16 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi na InvestingPro, dostarczają bardziej kompleksowego obrazu sytuacji finansowej i wyników rynkowych Westlake Chemical, uzupełniając perspektywę analityka dotyczącą przyszłych perspektyw spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.