W czwartek Deutsche Bank skorygował swoją prognozę dla akcji Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY), obniżając cenę docelową do 150,00 DKK z 165,00 DKK, jednocześnie utrzymując rekomendację "trzymaj" dla tych akcji. Korekta ta odzwierciedla obawy dotyczące sytuacji politycznej w Stanach Zjednoczonych, która jest uważana za kluczową dla nastrojów rynkowych wobec firmy z sektora energetyki wiatrowej.
Analiza banku sugeruje, że wyniki akcji Vestas będą zależeć od perspektyw wzrostu firmy, jej zdolności do terminowych dostaw oraz zarządzania ryzykiem związanym z realizacją projektów. Mimo solidnej działalności w segmencie lądowym, pytania dotyczące rentowności usług i wkładu z przedsięwzięć morskich doprowadziły do bardziej ostrożnego stanowiska niż wcześniej.
Deutsche Bank ma teraz mniej optymistyczne spojrzenie na marże zarówno w segmencie Power Solutions, jak i Service na nadchodzący rok, pozycjonując swoje oczekiwania poniżej wcześniejszego konsensusu. Ta rewizja następuje w momencie, gdy akcje doświadczyły spadku, na co wpływ miało postrzeganie, że perspektywy energetyki wiatrowej w USA mogą słabnąć.
Analityk Deutsche Banku podkreślił znaczenie wyborów w USA dla pozycji rynkowej Vestas, wskazując, że wyniki polityczne mogą wpłynąć na wyniki firmy. Przy wysokiej stawce, zrewidowana cena docelowa banku odzwierciedla ostrożne rozważenie potencjalnych wyzwań, jakie czekają Vestas w zmieniającym się krajobrazie politycznym.
W innych niedawnych wiadomościach, Vestas Wind Systems A/S odnotował silny trzeci kwartał w 2024 roku, ze znaczącym 19% wzrostem przychodów rok do roku do 5,2 mld EUR. Ten wzrost był głównie napędzany wyższymi cenami i wolumenami dostaw.
Firma odnotowała również poprawę marży EBIT, która wzrosła do 4,5%, oraz rekordowy portfel zamówień na turbiny. Ponadto, Vestas rozszerza swoje możliwości produkcyjne w USA i Europie, mimo wyzwań związanych z zatrudnianiem nowych pracowników i zakłóceniami w łańcuchu dostaw.
Analitycy zauważyli, że wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA Vestas znacznie się poprawił do 0,9, a rating inwestycyjny Moody's firmy pozostał stabilny na poziomie Baa2. Firma utrzymała również swoją prognozę przychodów na cały rok na poziomie 16,5-17,5 mld EUR, z prognozą marży EBIT na poziomie 4-5%. Jednakże oczekuje się, że działalność usługowa wygeneruje około 450 mln EUR, co zostało zrewidowane w dół z 500 mln EUR.
Te wydarzenia wskazują na solidne wyniki Vestas, który nadal radzi sobie z wyzwaniami operacyjnymi, utrzymując jednocześnie swoją dynamikę na rynku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną pozycję rynkową Vestas Wind Systems, zgodnie z ostrożnym spojrzeniem Deutsche Banku. Akcje firmy rzeczywiście znacząco spadły, a dane InvestingPro pokazują 43,82% spadek ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ten trend spadkowy jest dodatkowo podkreślony przez fakt, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego minimum, obecnie na poziomie 54,71% swojego 52-tygodniowego maksimum.
Mimo tych wyzwań, wskazówki InvestingPro sugerują, że oczekuje się wzrostu dochodu netto Vestas w tym roku, a analitycy przewidują, że firma pozostanie rentowna. Jednakże wskaźniki finansowe firmy ujawniają pewne obawy. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 290,94 i skorygowanym wskaźniku P/E wynoszącym 671,17 za ostatnie dwanaście miesięcy do Q3 2024, Vestas jest notowany przy wysokich mnożnikach zysków. Ta wycena, w połączeniu ze słabymi marżami zysku brutto na poziomie 9,21%, podkreśla obawy dotyczące rentowności podniesione przez Deutsche Bank.
Warto zauważyć, że Vestas działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i utrzymuje swoją pozycję jako znaczący gracz w branży sprzętu elektrycznego. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dla Vestas Wind Systems, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.