We wtorek analitycy Bernstein skorygowali swoją prognozę dla akcji Etsy (NASDAQ:ETSY), obniżając cenę docelową dla internetowego rynku z 60,00 USD do 55,00 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "Market Perform".
Według danych InvestingPro, cele analityków dla Etsy obecnie wahają się od 44 do 105 USD, przy czym akcje wykazują znaczną zmienność. Rewizja odzwierciedla bardziej ostrożne podejście do wzrostu wartości sprzedaży brutto (GMS) spółki oraz zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA), który wynosi 438,7 mln USD za ostatnie dwanaście miesięcy.
W swojej ocenie Bernstein zauważył konsekwentną słabość w monitorowanych przez nich danych, sugerując, że Etsy nie osiągnęło jeszcze pozytywnego punktu zwrotnego. Analitycy przewidują, że spadki rok do roku mogą utrzymać się do 2025 roku.
Pomimo tych obaw, analiza InvestingPro wskazuje, że firma utrzymuje imponujące marże zysku brutto na poziomie 71,2% i ogólną "Dobrą" ocenę kondycji finansowej. W związku z tym zrewidowali swoją prognozę wzrostu GMS z poprzednich 0% do -2% spadku rok do roku, co wpływa również na ich prognozy EBITDA.
Raport uznaje strategiczne inwestycje Etsy w inicjatywy związane z wyszukiwaniem, co jest uważane za rozsądny obszar koncentracji. Jednakże realokacja zasobów na te inicjatywy ma wywierać pewną presję na GMS w krótkim terminie, co opisano jako "koszt alternatywny". Mimo to oczekuje się, że Etsy pokona te początkowe wyzwania w drugiej połowie roku, co potencjalnie może prowadzić do poprawy trajektorii GMS.
Nowa cena docelowa 55 USD oznacza spadek o 5 USD i opiera się na metodzie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) oraz obniżonym mnożniku 9,5x wartości przedsiębiorstwa do EBITDA, w porównaniu do poprzedniego 10x. Szacunki Bernstein dotyczące GMS i EBITDA od 2026 roku są o około 3-4% niższe niż średnie prognozy Wall Street. Analiza firmy sugeruje pewien stopień ostrożności w odniesieniu do krótkoterminowych wyników finansowych Etsy, jednocześnie wskazując na potencjał poprawy w drugiej połowie roku.
W innych ostatnich wiadomościach, Etsy Inc. ogłosiło nowy plan przyznawania akcji pracownikom, zatwierdzony przez Radę Dyrektorów spółki, mający na celu przyciąganie i zatrzymywanie talentów. Plan, nazwany Etsy, Inc. 2024 Inducement Plan, rezerwuje 1 000 000 akcji zwykłych Etsy do emisji dla nowych pracowników.
Ponadto, Etsy było przedmiotem różnych ocen analityków. Bernstein utrzymało ocenę "Market Perform" dla akcji Etsy, podczas gdy Goldman Sachs podniósł cenę docelową Etsy, ale utrzymał ocenę "Sprzedaj". Citi również skorygowało cenę docelową spółki, utrzymując neutralne stanowisko.
Ostatnie wyniki finansowe Etsy ujawniły przychody przewyższające oczekiwania i skorygowaną EBITDA powyżej prognozy, chociaż wartość sprzedaży brutto (GMS) odnotowała spadek rok do roku. Firma ogłosiła również znaczące zmiany w zespole kierowniczym, w tym awans Kruti Patel Goyal na stanowisko Prezesa i Dyrektora ds. Wzrostu oraz powołanie Lanny'ego Bakera na stanowisko Dyrektora Finansowego.
W innych ostatnich wydarzeniach, sprzedaż e-commerce w USA podczas Cyber Weekend odnotowała w tym roku wzrost o 9%, sugerując ciągłą ekspansję zakupów online. Ten trend może być znaczący dla internetowych rynków takich jak Etsy. Te wydarzenia podkreślają strategiczne posunięcia Etsy mające na celu przyciąganie talentów, poprawę doświadczeń klientów i wspieranie długoterminowego wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.