W środę BMO Capital Markets zrewidowało swoją prognozę dla akcji Bayer AG (BAYN:GR) (OTC: BAYRY), obniżając cenę docelową z 30,00 EUR do 26,00 EUR, przy jednoczesnym utrzymaniu oceny "neutralnej" (Market Perform).
Rewizja nastąpiła po wynikach Bayera za trzeci kwartał, które nie spełniły oczekiwań, oraz po obniżeniu przez spółkę prognoz finansowych na 2024 rok. Ponadto, wstępne prognozy Bayera na 2025 rok nie zrobiły wrażenia na analitykach, co dodatkowo wzbudziło ich obawy.
Oczekuje się, że dział Crop Science Bayera osiągnie słabsze wyniki niż konkurenci, którzy prognozują dwucyfrowy wzrost rok do roku. Bayer natomiast przewiduje spadek w tym obszarze. Ponadto, segment farmaceutyczny spółki ma doświadczyć większego spadku zysków niż wcześniej szacowało BMO Capital.
Mimo tych niepowodzeń, wycena Bayera pozostaje pozornie atrakcyjna. Jednak trwający spadek zysków i nierozwiązane kwestie dotyczące sporów sądowych związanych z glifosatem skłoniły BMO Capital do utrzymania neutralnego stanowiska wobec akcji. Komentarze analityków podkreślają te wyzwania i uzasadniają obniżenie ceny docelowej.
Nowa cena docelowa 26,00 EUR opiera się na około 6,5 do 7-krotności szacowanego na 2025 rok wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA). Ta liczba reprezentuje dyskonto w stosunku do szacowanej przez BMO Capital wyceny metodą sumy części (SOTP) wynoszącej 30,00 EUR za akcję na rok 2025. Korekta odzwierciedla zrewidowane oczekiwania analityków co do trajektorii finansowej Bayera w ciągu najbliższych kilku lat.
W innych niedawnych wiadomościach, Bayer AG odnotował znaczące postępy. Spółka odniosła istotne zwycięstwo prawne, gdy ława przysięgłych sądu w Filadelfii orzekła na korzyść jednostki Monsanto należącej do Bayera w procesie dotyczącym odpowiedzialności za produkt Roundup w sprawie Young.
Ten wynik stanowi kluczowy rozwój w trwających wyzwaniach prawnych Bayera dotyczących zarzutów, że środek chwastobójczy Roundup firmy Monsanto powoduje raka. Werdykt może potencjalnie wpłynąć na przebieg przyszłych sporów sądowych dotyczących Bayera i jego powszechnie stosowanego herbicydu.
W innym rozwoju wydarzeń, BofA Securities podniosło ocenę akcji Bayera z "poniżej rynku" (Underperform) do "neutralnej" (Neutral), podnosząc jednocześnie cenę docelową z 27,00 EUR do 31,00 EUR. Ta zmiana była spowodowana bardziej optymistycznym spojrzeniem na rozwiązanie problemów prawnych Bayera, szczególnie tych związanych z glifosatem i PCB.
Zrewidowana cena docelowa BofA Securities uwzględnia również zmianę prognozowanego wskaźnika ceny do zysku na rok fiskalny 2025, z 5,5-krotności do 6-krotności. Te ostatnie wydarzenia podkreślają postępy Bayera w rozwiązywaniu trwających problemów prawnych i dostosowywaniu przyszłej wyceny zysków.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną sytuację finansową Bayera, uzupełniając analizę BMO Capital. Mimo wyzwań podkreślonych w artykule, wskaźnik ceny do wartości księgowej Bayera wynosi zaledwie 0,57, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do aktywów spółki. Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o pozornie atrakcyjnej wycenie Bayera.
Wskazówki InvestingPro pokazują, że Bayer utrzymuje wypłaty dywidend od 33 lat z rzędu, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych czasach. Jednakże, akcje obecnie są notowane blisko 52-tygodniowego minimum, co odzwierciedla obawy rynku dotyczące perspektyw spółki.
Warto zauważyć, że choć Bayer nie był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy przewidują, że spółka powróci do zyskowności w tym roku. Ta prognoza może dostarczyć pewnego optymizmu inwestorom patrzącym poza obecne wyzwania opisane w artykule.
Dla czytelników poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących Bayera, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.