W środę BofA Securities zmieniła swoje stanowisko wobec akcji Yeti Holdings Inc. (NYSE:YETI), obniżając rating z Kupuj do Neutralny i redukując cel cenowy do 40 USD z wcześniejszych 55 USD. Decyzja ta wynika z obaw związanych z potencjalnym ryzykiem taryfowym i rosnącą konkurencją na rynku.
Obniżenie ratingu odzwierciedla zrewidowany mnożnik wyceny wynoszący 12-13 razy przewidywany zysk na akcję (EPS) na rok 2025, co stanowi spadek z poprzedniego poziomu 17-18 razy. Zmiana ta wynika głównie z niedawnego zwycięstwa Trumpa w wyborach prezydenckich, co zdaniem analityków może prowadzić do zwiększonego ryzyka taryfowego dla Yeti. Biorąc pod uwagę, że około 80% naczyń do picia Yeti jest obecnie pozyskiwanych z Chin, taryfy mogłyby znacząco wpłynąć na zyski firmy w 2025 roku, chyba że zostaną podjęte środki mające na celu złagodzenie tego wpływu.
Kolejnym czynnikiem wpływającym na obniżenie ratingu jest nasilająca się konkurencja w branży lodówek i naczyń do picia. W szczególności obecność konkurencyjnych produktów chłodzących w Dick's Sporting Goods (DKS) i Academy Sports + Outdoors (ASO) od konkurencyjnej marki SN stanowi wyzwanie dla pozycji rynkowej Yeti.
Ponadto dane z Google Trends wskazują na rosnący impet konkurentów Yeti w segmencie naczyń do picia, Stanley i Owala, sugerując, że Yeti może stanąć w obliczu ostrzejszej konkurencji o uwagę konsumentów i udział w rynku.
Mimo obniżenia ratingu, analityk przyznaje, że istnieją czynniki, które mogą zapewnić długoterminowe wsparcie dla Yeti. Potencjał ekspansji produktowej i międzynarodowej jest postrzegany jako częściowa przeciwwaga dla obecnych zagrożeń, przed którymi stoi firma w 2025 roku. Zdolność Yeti do poradzenia sobie z tymi wyzwaniami i wykorzystania strategii ekspansji będzie kluczowa dla utrzymania pozycji rynkowej w nadchodzących latach.
W innych niedawnych wiadomościach, Yeti Holdings Inc. odnotowało obiecujący drugi kwartał roku fiskalnego 2024, ze wzrostem sprzedaży o 9% do 464 mln USD, głównie dzięki 14% wzrostowi w kategorii lodówek i sprzętu oraz ekspansji na rynki międzynarodowe. Zysk brutto firmy wzrósł o 14% do 268 mln USD, a zysk operacyjny zwiększył się o 19% do 80 mln USD. Yeti zrewidowało również w górę swoją prognozę sprzedaży na cały rok, oczekując teraz wzrostu o 8%-10%.
Piper Sandler utrzymał rating Overweight dla akcji Yeti, podkreślając silną pozycję firmy mimo obaw związanych z taryfami. B.Riley utrzymał neutralne stanowisko, powołując się na trwające wyzwania konsumenckie i rosnącą konkurencję rynkową.
Canaccord Genuity również utrzymał rating Hold, wyrażając ostrożność ze względu na konkurencyjne otoczenie i słabnące wydatki konsumenckie, mimo lepszych niż oczekiwano wyników Yeti i niedawnych innowacji produktowych. Są to ostatnie wydarzenia, które dają wgląd w obecne wyniki i pozycję rynkową Yeti.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę BofA Securities, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu na temat sytuacji finansowej Yeti Holdings Inc. Mimo obniżenia ratingu, Yeti utrzymuje silny bilans, a wskazówki InvestingPro podkreślają, że firma posiada więcej gotówki niż długu, a jej aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Ta stabilność finansowa może zapewnić Yeti bufor do radzenia sobie z potencjalnymi wyzwaniami taryfowymi i zwiększoną konkurencją.
Rentowność Yeti pozostaje solidna, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 15,52 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, sugerując, że akcje nie są nadmiernie wyceniane w stosunku do zysków. Wzrost przychodów firmy o 10,8% w tym samym okresie, w połączeniu z solidną marżą zysku brutto na poziomie 58,33%, wskazuje, że Yeti nadal dobrze radzi sobie na rynku mimo presji konkurencyjnej.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że ruchy cen akcji Yeti są dość zmienne, jak wskazują wskazówki InvestingPro. Ta zmienność jest zgodna z reakcją rynku na potencjalne ryzyka, takie jak taryfy i konkurencja, podkreślone w raporcie BofA Securities.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą finansów i pozycji rynkowej Yeti, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji dla decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.