We wtorek Deutsche Bank zmodyfikował swoją prognozę dla Salzgitter AG (SZG:GR) (OTC: SZGPY), obniżając cenę docelową do 19,00 EUR z wcześniejszych 20,00 EUR, jednocześnie utrzymując rekomendację "Trzymaj" dla akcji spółki. Korekta nastąpiła po opublikowaniu wyników za trzeci kwartał, które nie przyniosły znaczących niespodzianek po wcześniejszym obniżeniu prognoz i wstępnym ujawnieniu kluczowych danych finansowych.
Trzeci kwartał Salzgitter wykazał słabe wyniki we wszystkich segmentach biznesowych, jednak rezultaty były w dużej mierze zgodne z podstawowymi oczekiwaniami. Obniżone prognozy zysku przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) na lata 2024-2026 odzwierciedlają korekty o pozycje jednorazowe, takie jak odpis w dziale Technologii Przetwarzania Materiałów (MPT) oraz restrukturyzacja w dziale Handlowym.
Analityk zauważył, że obecne prognozy finansowe nie uwzględniają potencjalnych skutków zmian w udziale Salzgitter w joint venture HKM, co mogłoby prowadzić do dodatkowych kosztów i odpisów. Ambicja Salzgitter, aby stać się liderem w produkcji zielonej stali, doprowadziła do znacznych nakładów inwestycyjnych, skutkując istotnym wzrostem zadłużenia netto, które może przekroczyć 1,5 miliarda EUR.
Pomimo wyzwań i rosnących kosztów odsetek, Deutsche Bank uważa, że zarząd Salzgitter podejmuje odpowiednie kroki w celu sprostania trudnym warunkom rynkowym i odpływom gotówki. Wspomniano o możliwości monetyzacji aktywów, w tym sprzedaży 30% udziału Salzgitter w Aurubis, działu technologicznego lub zdeponowanych certyfikatów dwutlenku węgla, jako potencjalnej strategii zmniejszenia presji finansowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.