50% taniej! Pokonaj rynek w 2025 dzięki InvestingProSKORZYSTAJ Z PROMOCJI

Morgan Stanley obniża perspektywę dla akcji Thai Oil z powodu potencjalnych opóźnień i kar dla wykonawców

EdytorAhmed Abdulazez Abdulkadir
Opublikowano 23.12.2024, 10:39
TOIPY
-

W poniedziałek Morgan Stanley obniżył rating akcji Thai Oil (TOP:TB) (OTC: TOIPY) z Overweight do Equalweight, znacząco redukując cenę docelową do 30,00 THB z wcześniejszych 62,00 THB. Korekta nastąpiła w związku z obawami dotyczącymi potencjalnych niepowodzeń i ryzyka realizacji związanego z trwającym projektem spółki.

Według danych InvestingPro, akcje są notowane przy wskaźniku P/E wynoszącym 7,65x i utrzymują znaczącą stopę dywidendy na poziomie 7,03%, wypłacając dywidendy nieprzerwanie od 20 lat.

Firma podkreśliła, że projekt Thai Oil może napotkać znaczące opóźnienia i wyzwania operacyjne, jeśli zaistnieje potrzeba zastąpienia obecnego konsorcjum wykonawców, składającego się z Samsung E&A i Saipem. Ta zmiana mogłaby wymagać znacznego zwiększenia siły roboczej o około 18 000 pracowników.

Morgan Stanley zauważył, że z powodu inflacji kosztów, zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) Thai Oil może spaść poniżej 7% po opodatkowaniu przy średnich marżach cyklu po 2028 roku. Mimo tych wyzwań, firma uważa, że cena akcji już uwzględnia prognozowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 3,8 THB na 2025 rok i 4,9 THB na 2026 rok, przy długoterminowym wskaźniku P/E wynoszącym 8-10x, co jest zgodne z wyceną spółek porównywalnych.

W ciągu ostatnich trzech miesięcy, w obliczu doniesień o opóźnieniach projektu, kapitalizacja rynkowa Thai Oil zmniejszyła się o 1,3 miliarda dolarów, a akcje spadły o 41,17% tylko w ciągu ostatniego tygodnia. Ten spadek jest w przybliżeniu równoważny inflacji kosztów projektu, nie licząc potencjalnych 0,5 miliarda dolarów kar, które mogą zostać nałożone na wykonawców.

Analiza Morgan Stanley wskazuje na ostrożne perspektywy dla akcji Thai Oil, biorąc pod uwagę różne czynniki, które mogą wpłynąć na wyniki finansowe spółki w nadchodzących latach.

Analiza InvestingPro sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane, będąc notowane przy zaledwie 0,37x wartości księgowej. Subskrybenci mogą uzyskać dostęp do 12 dodatkowych ProTips i kompleksowych wskaźników finansowych, aby podejmować bardziej świadome decyzje inwestycyjne.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.