W piątek BTIG podniosło cenę docelową dla Insulet Corporation (NASDAQ: PODD) do 270 USD z 260 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta nastąpiła po imponujących wynikach finansowych Insulet za trzeci kwartał, które przewyższyły szacunki konsensusu i własne prognozy sprzedaży firmy.
Insulet odnotował przychody w trzecim kwartale w wysokości 543,9 mln USD, co oznacza wzrost o 25,7% rok do roku i przekracza szacunki konsensusu wynoszące 519,5 mln USD. Wyniki firmy były szczególnie wspierane przez silną międzynarodową sprzedaż produktu Omnipod. Przychody z Omnipod w USA osiągnęły 395,6 mln USD, nieznacznie powyżej oczekiwań, podczas gdy międzynarodowe przychody z Omnipod były o około 15 mln USD wyższe niż przewidywano i wyniosły 138 mln USD.
Firma odnotowała również sprzedaż w segmencie dostarczania leków w wysokości 10,3 mln USD i podniosła prognozę sprzedaży na cały rok do poziomu między 2,036 mld USD a 2,053 mld USD, co oznacza wzrost o 20-21% rok do roku. Ta zaktualizowana prognoza odzwierciedla zwiększoną siłę międzynarodową i wprowadzenie produktów w 10 nowych krajach. Mimo że prognoza dla Omnipod w USA dla środkowego punktu jest poniżej oczekiwań konsensusu, firma pozostaje pewna osiągnięcia tempa wzrostu w niskich 20% rok do roku, z wyłączeniem dynamiki gromadzenia zapasów z poprzedniego roku.
Insulet odnotował wzrost liczby nowych klientów globalnie zarówno sekwencyjnie, jak i rok do roku w trzecim kwartale. Co istotne, ponad 85% nowych rozpoczęć pochodziło od użytkowników wielokrotnych wstrzyknięć dziennych (MDI). Po rozszerzeniu etykiety dla cukrzycy typu 2 w USA pod koniec sierpnia, firma doświadczyła wzrostu liczby nowych klientów we wrześniu, przy czym ponad 25% nowych rozpoczęć w USA w trzecim kwartale pochodziło od pacjentów z cukrzycą typu 2.
Firma nadal rozszerza swoją siłę sprzedaży, koncentrując się na około 2,5 miliona populacji z intensywną insulinoterapią w cukrzycy typu 2. Zdrowie finansowe Insulet odzwierciedla się również w skorygowanej marży brutto wynoszącej 69,3%, skorygowanej marży EBIT na poziomie 16,2% oraz oczekiwaniu co najmniej 100 punktów bazowych rocznego wzrostu skorygowanej marży EBIT.
W świetle tych wyników finansowych i perspektyw firmy, Thibault skorygował w górę szacunki sprzedaży i zysku na akcję dla Insulet Corporation. Mimo odstąpienia od przedstawiania perspektyw na rok 2025 na tym wczesnym etapie, oczekuje się, że silne wyniki firmy w drugiej połowie 2024 roku będą znaczące dla przychodów w 2025 roku. Nowa cena docelowa 270 USD opiera się na zastosowaniu mnożnika 7,5x EV/Sprzedaż do prognozy sprzedaży na 12-24 miesiące.
W innych niedawnych wiadomościach, Insulet Corporation odnotował silny trzeci kwartał 2024 roku, z przychodami sięgającymi 543,9 mln USD, co stanowi wzrost o 25,4%. To przewyższa zarówno prognozy firmy, jak i szacunki konsensusu. Sprzedaż Omnipod w USA wzrosła o 23,4%, napędzana m.in. zatwierdzeniem przez FDA Omnipod 5 dla cukrzycy typu 2. Na rynkach międzynarodowych sprzedaż wzrosła o 34,8%, prowadząc do najwyższego udziału w rynku na rynkach, na których działa Insulet.
Mimo niewielkiego spadku sprzedaży w segmencie dostarczania leków, ogólne wyniki finansowe Insulet były solidne, z poprawą marży operacyjnej do 16,2% i zyskiem na akcję wynoszącym 0,90 USD, co stanowi wzrost o 32,4% w stosunku do konsensusu.
W świetle tych wyników, Citi podniosło cel dla akcji Insulet do 283 USD z 275 USD, podczas gdy Bernstein SocGen Group ustanowił nowy cel cenowy na poziomie 300 USD. Inne firmy, takie jak Canaccord Genuity i Piper Sandler, również utrzymały pozytywne oceny, podnosząc cele cenowe odpowiednio do 269 USD i 285 USD.
Te ostatnie wydarzenia następują po zatwierdzeniu przez FDA Omnipod 5 firmy Insulet dla cukrzycy typu 2, udanym przedłużeniu terminu zapadalności 485 mln USD pożyczek terminowych oraz znaczących postępach z produktem Omnipod 5, w tym jego komercyjnym wprowadzeniu w USA z integracją Dexcom G7.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe Insulet Corporation, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Wzrost przychodów firmy o 27,42% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z imponującymi wynikami za trzeci kwartał, o których mowa w artykule. Dodatkowo, solidna marża zysku brutto Insulet wynosząca 68,78% odzwierciedla skorygowaną marżę brutto na poziomie 69,3% podaną w artykule.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że Insulet jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, co jest zgodne z pozytywną reakcją rynku na silne wyniki finansowe. Wysoki zwrot firmy w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku wynoszącym 58,08%, podkreśla zaufanie inwestorów do strategii wzrostu Insulet i pozycji rynkowej.
Warto zauważyć, że chociaż Insulet jest notowany przy wysokim mnożniku zysków, silny wzrost przychodów firmy i wskaźniki rentowności sugerują potencjał do dalszej ekspansji. Inwestorzy zainteresowani głębszą analizą mogą uzyskać dostęp do 13 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Insulet Corporation, zapewniających bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej firmy i pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.