W poniedziałek Loop Capital skorygował cenę docelową dla Advanced Drainage Systems (NYSE: WMS), obniżając ją do 170 USD z poprzednich 180 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji.
Korekta nastąpiła po niedawnym rozczarowaniu wynikami spółki i obniżeniu prognoz finansowych, co zaskoczyło rynek. Firma spodziewała się, że wyniki kwartalne będą zgodne z oczekiwaniami, mimo niestabilnej sytuacji w budownictwie niemieszkalnym.
Advanced Drainage Systems odnotowało niższą od oczekiwań sprzedaż, powołując się na zakłócenia spowodowane burzami, spowolnienie w budownictwie niemieszkalnym oraz niekorzystny scenariusz relacji cen do kosztów.
Zauważono jednak pewne pozytywne aspekty, w tym silną sprzedaż w sektorze infrastruktury i budownictwa mieszkaniowego, sekwencyjną stabilizację cen oraz obniżenie kosztów produkcji.
Mimo szeregu wyzwań, Loop Capital uważa, że obniżone prognozy mogą być wystarczająco konserwatywne, aby sugerować zbliżający się koniec cyklu negatywnych rewizji dla spółki.
Firma przewiduje również, że wraz z zakończeniem wyborów prezydenckich i obniżeniem stóp procentowych, prawdopodobnie nastąpi wzrost wczesnego popytu na budownictwo w roku fiskalnym 2026. Oczekuje się, że ten wzrost popytu pomoże lepiej dostosować ceny spółki do stóp inflacji.
Nowa cena docelowa oznacza około 25% wzrost w stosunku do ceny zamknięcia akcji w piątek, odzwierciedlając wycenę, która obecnie znajduje się w dolnym zakresie tradycyjnego przedziału wyceny Advanced Drainage Systems wynoszącego 10-16x EBITDA. Stanowisko Loop Capital pozostaje pozytywne, ponieważ uważa, że obecny spadek wyceny akcji stwarza potencjał przyszłego wzrostu.
W innych niedawnych wiadomościach, Advanced Drainage Systems (ADS) przedstawiło swoje wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, pokazując mieszane rezultaty z powodu przeciwności gospodarczych i trudnych warunków pogodowych. Mimo wyzwań, spółka odnotowała 6% wzrost sprzedaży na rynku mieszkaniowym i 7% wzrost sprzedaży na rynku infrastruktury.
Jednakże, popyt w budownictwie niemieszkalnym został zrewidowany z wzrostu do płaskiego poziomu, obniżając oczekiwania przychodów o około 40 milionów USD. Dodatkowo, trudne warunki pogodowe doprowadziły do dalszego obniżenia perspektyw przychodów o 40 milionów USD.
ADS ogłosiło również zakończenie przejęcia Orenco Systems, które ma przyczynić się do zwiększenia przychodów o 40-50 milionów USD w roku fiskalnym. Skorygowana marża EBITDA spółki pozostała silna na poziomie 31,4%, a skorygowany zysk brutto Infiltratora wzrósł o 17% rok do roku.
ADS zaktualizowało swoje prognozy na rok fiskalny 2025, oczekując przychodów między 2,900 miliarda USD a 2,975 miliarda USD oraz skorygowanej EBITDA między 880 milionów USD a 920 milionów USD.
Spółka przewiduje spadek marży dekrementalnej o 400 do 450 punktów bazowych w drugiej połowie roku fiskalnego z powodu czynników sezonowych i niższego popytu. To są niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Loop Capital, najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego obecnej sytuacji finansowej Advanced Drainage Systems (WMS). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 10,56 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 21,68, co wskazuje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za zyski spółki. Jest to zgodne z opinią Loop Capital, że istnieje potencjał wzrostu wyceny akcji.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że WMS utrzymuje wypłaty dywidend przez 11 kolejnych lat i podnosi dywidendę przez 4 kolejne lata, co pokazuje zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy mimo wyzwań rynkowych. Ta konsekwentna polityka dywidendowa może być atrakcyjna dla inwestorów poszukujących stabilnych strumieni dochodów na niestabilnym rynku budowlanym.
Warto jednak zauważyć, że akcje odnotowały znaczący spadek w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu 1 tygodnia wynoszącym -10,53%. Ten niedawny spadek prawdopodobnie odzwierciedla reakcję rynku na rozczarowanie wynikami i obniżone prognozy wspomniane w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla WMS, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.