W czwartek Leerink Partners zmieniło swoje stanowisko wobec Dentsply Sirona (NASDAQ: XRAY), obniżając ocenę z Outperform do Market Perform. Decyzja ta była odpowiedzią na wyniki spółki za trzeci kwartał oraz istniejące niepewności wpływające na jej perspektywy wzrostu.
Firma obniżyła również cenę docelową dla producenta sprzętu stomatologicznego z 32 do 21 USD, co odzwierciedla redukcję oczekiwanego mnożnika wyceny zysków z około 10-krotności wartości przedsiębiorstwa/EBITDA w roku kalendarzowym 2025 do około 8,5-krotności.
Leerink Partners podało kilka powodów obniżenia oceny, w tym mniejszą przejrzystość dotyczącą wzrostu przychodów i wpływu na przyszłe zyski. Analitycy wskazali na potrzebę bardziej konkretnych danych wspierających powrót do znormalizowanych wskaźników wzrostu. Dodatkowo firma usunęła wpływ produktu Byte, nakładki ortodontycznej, ze swojego modelu finansowego z powodu jego zawieszenia, co dodatkowo zaciemnia prognozę przychodów.
Niedawne ujawnienie przez spółkę dochodzenia w Niemczech również zwiększa niepewności, potencjalnie stanowiąc krótkoterminowe obciążenie dla akcji. Leerink Partners przyznało, że ich poprzednie optymistyczne perspektywy opierały się na przekonaniu, że Dentsply Sirona miała wiele sposobów na utrzymanie wzrostu zysków.
Jednak biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe i wyzwania związane ze wzrostem, firma zdecydowała się przyjąć bardziej ostrożne podejście.
Leerink Partners wyraziło, że choć są otwarci na ponowną ocenę swojego stanowiska, jeśli Dentsply Sirona wykaże poprawę dynamiki wzrostu i zysków, obecny brak przejrzystości skłonił ich do wstrzymania się. Firma będzie poszukiwać lepszych punktów danych przed rozważeniem bardziej konstruktywnego spojrzenia na akcje spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Dentsply Sirona odnotowała spadek przychodów w drugim kwartale o 4,2% do 984 mln USD, głównie z powodu słabszych wyników w segmencie Connected Technology Solutions. Jednak prognozowana sprzedaż netto spółki na cały rok ma wynieść od 3,86 mld USD do 3,90 mld USD, a skorygowany zysk na akcję (EPS) ma się mieścić w przedziale od 1,96 USD do 2,02 USD.
W zmianach w zarządzie, Glenn Coleman, dyrektor finansowy spółki, ma zrezygnować ze swojego stanowiska w listopadzie, a poszukiwania następcy zostały rozpoczęte.
Stifel utrzymał ocenę Hold dla akcji Dentsply Sirona z ceną docelową 28,00 USD, wskazując na trwające wysiłki w celu poprawy zysku na akcję poprzez efektywność operacyjną. Piper Sandler i Baird również utrzymały neutralne stanowiska, z odpowiednimi cenami docelowymi 32,00 USD i 31,00 USD.
W rozwoju produktów, firma wprowadziła skaner dentystyczny Primescan 2 na wydarzeniu DS World. To niektóre z ostatnich wydarzeń kształtujących kurs Dentsply Sirona.
Spostrzeżenia InvestingPro
Mimo niedawnego obniżenia oceny przez Leerink Partners, dane InvestingPro oferują zniuansowaną perspektywę na DENTSPLY SIRONA (NASDAQ: XRAY). Akcje spółki są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego minimum, z ceną na poziomie 47,63% 52-tygodniowego maksimum. Jest to zgodne z ostrożnym stanowiskiem rynku odzwierciedlonym w obniżce oceny przez Leerink.
Jednakże, wskazówki InvestingPro podkreślają pewne pozytywne aspekty, które inwestorzy mogą wziąć pod uwagę. DENTSPLY SIRONA utrzymuje wypłaty dywidend przez 31 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych czasach. Spółka może się również pochwalić wysoką stopą zwrotu dla akcjonariuszy, co może być atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na wartość.
Patrząc na finanse, przychody DENTSPLY SIRONA za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2024 wynoszą 3,896 mld USD, z marżą zysku brutto na poziomie 52,23%. Choć spółka nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy przewidują, że będzie rentowna w tym roku, potencjalnie sygnalizując zwrot, który mógłby rozwiać niektóre obawy Leerink dotyczące przyszłych zysków.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej DENTSPLY SIRONA.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.