W środę JPMorgan utrzymał neutralne stanowisko wobec The Hershey Company (NYSE:HSY) z ustalonym celem cenowym 171,00 USD, mieszczącym się w szerszym zakresie analityków od 153 do 222 USD. Obecnie akcje są notowane po 177,86 USD, blisko 52-tygodniowego minimum, a ostatnie wzrosty przypisuje się spekulacjom o przejęciu. Według analizy InvestingPro, spółka utrzymuje DOBRĄ ocenę kondycji finansowej, co sugeruje silną pozycję fundamentalną pomimo zmienności rynku. Analityk przedstawił kontekst historyczny, wyjaśniając, że wcześniejsze próby przejęcia Hershey nie powiodły się, głównie ze względu na unikalną strukturę własnościową i ograniczenia prawne chroniące firmę.
Hershey działa w ramach dwuklasowej struktury akcji, która obejmuje publicznie notowane akcje zwykłe i niepubliczne akcje zwykłe klasy B, głównie posiadane przez Hershey Trust Company. Ta struktura daje Trustowi około 80% siły głosów, znacząco wpływając na decyzje korporacyjne. Trust, ustanowiony w celu wspierania Milton Hershey School, korzysta z dywidend z akcji Hershey, które są istotnym źródłem finansowania szkoły.
Co warte odnotowania, dane InvestingPro pokazują, że Hershey wypłaca dywidendy nieprzerwanie od 54 lat, z obecną stopą dywidendy na poziomie 3,05% i imponującym wzrostem dywidendy o 14,93% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Wcześniejsze próby przejęcia napotkały znaczące przeszkody. W 2002 roku Wrigley, obecnie część Mars, spotkało się z opozycją ze strony lokalnej społeczności, urzędników stanu Pensylwania i wyzwaniami prawnymi zainicjowanymi przez ówczesnego prokuratora generalnego Mike'a Fishera. Hershey Trust Company ostatecznie odrzuciło ofertę, priorytetowo traktując Milton Hershey School i lokalne interesy.
Dodatkowo, podczas strategicznego przeglądu w 2007 roku pod kierownictwem ówczesnego CEO Ricka Lenny'ego, Hershey badało różne opcje wzrostu, w tym potencjalną sprzedaż lub fuzję. Pomimo zainteresowania ze strony innych dużych firm cukierniczych, nie ujawniono żadnych formalnych ofert, a przegląd zakończył się znaczącymi zmianami w zarządzie Hershey, pod wpływem chęci Trustu do utrzymania kontroli.
Analityk powstrzymał się od komentowania zasadności obecnych spekulacji o przejęciu, ale podkreślił historyczne wyzwania, które uniemożliwiły przejęcie Hershey. Prawo Pensylwanii wymaga, aby prokurator generalny był z wyprzedzeniem powiadamiany o każdej transakcji, która mogłaby spowodować utratę kontroli głosów przez Trust, co stanowi dodatkową warstwę ochrony dla obecnej struktury własnościowej firmy.
Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 35,97 miliarda USD i notowaniami nieznacznie poniżej wartości godziwej według InvestingPro, Hershey stanowi interesujący przypadek dla inwestorów. Aby uzyskać głębszy wgląd w wycenę Hershey i 8 dodatkowych ekskluzywnych ProTipów, zapoznaj się z kompleksowym raportem Pro Research dostępnym na InvestingPro.
W innych ostatnich wiadomościach, wyniki finansowe Hershey i przyszłe oczekiwania wskazują na stabilny wzrost przychodów o 2% do 4% na rok 2025, pomimo znaczącego wpływu inflacji spowodowanego rosnącymi kosztami kakao i cukru. Firma stoi również w obliczu zwiększonej presji cenowej na rynkach międzynarodowych, szczególnie w Meksyku i Brazylii, i dostosowuje swoje portfolio w odpowiedzi na zmiany zachowań konsumentów pod wpływem leków GLP-1.
Piper Sandler dostosował swój cel cenowy dla akcji Hershey do 168 USD z 165 USD, utrzymując neutralną ocenę, odzwierciedlając zrewidowane oczekiwania co do wyników Hershey do 2025 i 2026 roku. Firma obniżyła również swoje szacunki zysku na akcję dla Hershey z 8,65 USD do 8,15 USD na rok 2025 oraz z 9,45 USD do 9,35 USD na rok 2026.
W świetle nowych okazji do przekąsek, Hershey zdywersyfikowało swoje portfolio produktów poprzez przejęcie Sour Strips, marki kwaśnych cukierków znanej z wyrazistych smaków i silnej obecności w mediach społecznościowych. Przejęcie to wpisuje się w strategię Hershey mającą na celu dywersyfikację portfolio słodyczy. Hershey spodziewa się również oszczędności kosztów w wysokości około 180 milionów USD na rok 2025 z programów produktywności i AAA.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.