We wtorek analityk Jefferies obniżył ocenę akcji Hudson Pacific Properties (NYSE:HPP) z "Kupuj" do "Trzymaj". Wraz z obniżką oceny, analityk skorygował również cenę docelową akcji spółki, obniżając ją z 5,50 USD do 5,00 USD.
Rewizja została spowodowana kombinacją czynników wpływających na perspektywy spółki. Analityk wskazał, że choć produkcja studiów może osiągać najniższy punkt, trwające zmiany wśród producentów treści nadal stanowią wyzwanie. Ponadto, niedawne rozmowy ze spółką wskazały na ostrożne prognozy na czwarty kwartał.
Na obniżkę oceny wpłynęły oczekiwania ustalone podczas poprzedniej podwyżki, które przewidywały dochód operacyjny netto (NOI) studiów na poziomie 88 milionów USD w 2025 roku, wartość ta została od tego czasu zrewidowana do 36 milionów USD. Przy wolniejszym niż oczekiwano ożywieniu w segmencie biurowym, analityk uważa teraz, że wzrost obłożenia dla Hudson Pacific prawdopodobnie zostanie odroczony do 2026 roku.
Podstawowe szacunki analityka dotyczące funduszy z działalności operacyjnej (FFO) na akcję na rok 2025 są o 7,6% niższe od konsensusu, co częściowo przypisuje się błędowi w modelowaniu kosztów odsetek. Ta ponowna ocena doprowadziła do decyzji o obniżeniu oceny akcji do "Trzymaj".
W innych niedawnych wiadomościach, Hudson Pacific Properties, fundusz inwestycyjny w nieruchomości, zawiesił dywidendę z akcji zwykłych za trzeci kwartał 2024 roku w odpowiedzi na wolniejsze niż oczekiwano ożywienie popytu na studia.
Ten ruch ma na celu zachowanie kapitału w tym, co dyrektor generalny spółki, Victor Coleman, opisuje jako "trwające trudne otoczenie". Jednakże, zarząd Hudson Pacific ogłosił dywidendę od akcji uprzywilejowanych serii C o oprocentowaniu 4,750%, wskazując na zniuansowane podejście do zarządzania kapitałem.
W ostatnich wydarzeniach, Hudson Pacific przedstawiło wyniki za drugi kwartał 2024 roku, pokazując kombinację wzrostu i wyzwań. Spółka odnotowała znaczący wzrost aktywności leasingowej, ale jej przychody w drugim kwartale spadły do 218 milionów USD, a także odnotowano niższe wartości FFO i AFFO.
Mimo tych wyzwań, spółka wyraziła optymizm co do wzmocnienia rynków biurowych na Zachodnim Wybrzeżu, szczególnie w San Francisco.
W odpowiedzi na te wydarzenia, Hudson Pacific bada alternatywy strategiczne, w tym sprzedaż aktywów, aby poprawić jakość swojego portfela. Spółka rozważa również przejęcia lepiej prosperujących aktywów.
Te działania pokazują zaangażowanie Hudson Pacific w nawigowanie w obecnych warunkach rynkowych i pozycjonowanie się na przyszłe możliwości.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną sytuację finansową Hudson Pacific Properties, dostarczając kontekstu do obniżki oceny przez analityka. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 643 miliony USD, odzwierciedlając trudne otoczenie opisane w artykule.
Dwa kluczowe wskazówki InvestingPro są szczególnie istotne dla obaw analityka. Po pierwsze, HPP "Handluje przy niskim mnożniku ceny do wartości księgowej", z wskaźnikiem ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,24 za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku. Ta niska wycena może wskazywać, że rynek już uwzględnił wiele wyzwań stojących przed spółką. Po drugie, "Analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku", co jest zgodne z obniżoną prognozą wspomnianą w artykule.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wyniosły 881,22 miliona USD, z niepokojącym spadkiem przychodów o 14,04% w tym samym okresie. Ten spadek przychodów potwierdza ostrożne stanowisko analityka wobec perspektyw krótkoterminowych HPP.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla Hudson Pacific Properties, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.