W piątek Jefferies zaktualizowało swoją prognozę finansową dla akcji ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), podnosząc cenę docelową do 840,00 EUR z poprzednich 760,00 EUR. Firma utrzymała rekomendację "Kupuj".
Ta korekta następuje w momencie, gdy ASML przewiduje wzrost popytu na swoje systemy litografii w ekstremalnym ultrafiolecie (EUV), które są niezbędne do produkcji zaawansowanych układów logicznych i pamięci DRAM.
Zwiększony popyt jest spodziewany ze względu na wymagania dotyczące wydajności i zużycia energii Generacji AI, co prawdopodobnie przyspieszy postęp prawa Moore'a. ASML prognozuje wzrost sprzedaży na rok 2026, sygnalizując solidną przyszłość firmy. Mimo obniżenia prognoz popytu na dojrzałe węzły i inwestycje strategiczne, ogólne perspektywy pozostają pozytywne.
Analityk Jefferies zgadza się z tym optymistycznym poglądem, sugerując, że akcje są gotowe do ponownej wyceny wraz ze wzrostem zaufania inwestorów. Zrewidowana cena docelowa odzwierciedla znaczny wzrost i wskazuje na przewidywany większy popyt na systemy EUV ASML, które są kluczowe w produkcji półprzewodników.
Technologia EUV ASML jest na czele umożliwiania miniaturyzacji i poprawy wydajności chipów półprzewodnikowych. Perspektywy wzrostu firmy są ściśle związane z postępem technologicznym w branży półprzewodników, która nadal szybko ewoluuje wraz z rozwojem sztucznej inteligencji i potrzeb obliczeniowych.
Ustalając nową cenę docelową na poziomie 840,00 EUR, Jefferies sygnalizuje swoje oczekiwanie, że rynek doceni potencjał ASML i odpowiednio dostosuje wycenę jego akcji. Analiza firmy podkreśla silne przekonanie co do trajektorii wzrostu firmy i jej kluczowej roli w branży półprzewodników.
W innych niedawnych wiadomościach, ASML Holding NV doświadczyło kilku korekt finansowych i zrewidowanych prognoz. Cantor Fitzgerald utrzymał ocenę "Overweight" dla akcji ASML z niezmienioną ceną docelową 750,00 EUR. Analitycy firmy przewidują kluczowe wnioski z nadchodzącego Dnia Rynków Kapitałowych, w tym pewność co do celów finansowych ASML na rok 2025 i potencjał przekroczenia tych celów w 2026 roku.
Erste Group zmieniło swoją ocenę akcji ASML z "Kupuj" na "Trzymaj" po znacznym spadku nowych zamówień i korekcie w dół prognozy przychodów na rok 2025. Bernstein SocGen Group i Citi również dostosowały swoje stanowisko wobec ASML, obniżając cele cenowe, ale utrzymując pozytywne oceny.
Dyrektor generalny Christophe Fouquet prognozuje wzrost w 2026 roku, mimo ostrzeżenia o wolniejszej ekspansji w 2025 roku z powodu słabych rynków elektroniki. Wyniki firmy za III kwartał 2024 roku wykazały łączną sprzedaż netto w wysokości 7,5 mld EUR i marżę brutto na poziomie 50,8%. Prognozy sprzedaży netto na IV kwartał 2024 roku szacowane są na poziomie między 8,8 mld EUR a 9,2 mld EUR.
Mimo tych wyzwań, kilku analityków z firm takich jak JPMorgan i BofA Securities wyraża pewność co do zdolności ASML do nawigowania przez te zmiany, przewidując wzrost przychodów z głębokiego ultrafioletu poza Chinami i oczekując wzrostu przychodów z ekstremalnego ultrafioletu o 41% w przyszłym roku. Są to najnowsze wydarzenia w trajektorii finansowej ASML.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silna pozycja rynkowa i wyniki finansowe ASML są zgodne z optymistycznym spojrzeniem Jefferies. Według danych InvestingPro, ASML może pochwalić się znaczącą kapitalizacją rynkową wynoszącą 269,74 mld USD, co odzwierciedla jego dominującą pozycję w branży sprzętu półprzewodnikowego. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 37,01 wskazuje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za jej akcje, prawdopodobnie ze względu na perspektywy wzrostu i technologiczne przywództwo w litografii EUV.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową i wyniki rynkowe ASML. Firma utrzymuje wypłaty dywidend przez 18 kolejnych lat, demonstrując konsekwentne zwroty dla akcjonariuszy. Jest to zgodne z pozytywnym spojrzeniem na przyszły popyt i potencjał wzrostu ASML. Ponadto, przepływy pieniężne ASML mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek, co sugeruje solidną podstawę finansową do wsparcia przewidywanej ekspansji w produkcji systemów EUV.
Podczas gdy akcje odnotowały znaczny zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, są one notowane przy wysokich mnożnikach wyceny w różnych metrykach. Może to wskazywać, że rynek już wycenia część oczekiwań wzrostu przedstawionych w raporcie Jefferies. Inwestorzy rozważający ASML mogą znaleźć wartość w eksploracji dodatkowych 14 wskazówek InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.