W piątek Investec zaktualizował swoją prognozę dla Avalon Technologies Ltd (AVALON:IN), podnosząc cenę docelową do 490,00 INR z 415,00 INR, jednocześnie utrzymując rekomendację Sprzedaj dla tych akcji. Korekta nastąpiła po tym, jak spółka odnotowała znaczący wzrost przychodów o 37% rok do roku w drugim kwartale, przezwyciężając serię rozczarowujących kwartałów naznaczonych spadkiem przychodów w USA z powodu redukcji zapasów przez klientów.
Przychody spółki w USA odnotowały znaczący wzrost o 59% rok do roku i 34% kwartał do kwartału, podczas gdy przychody z działalności w Indiach wzrosły o 15% rok do roku i 44% kwartał do kwartału. Avalon strategicznie przenosi swoją bazę produkcyjną do Indii, które obecnie odpowiadają za 89% sprzedaży. Posunięcie to pozwoliło firmie utrzymać ścisłą kontrolę nad kosztami pracowniczymi, które wzrosły jedynie o 3% rok do roku.
Rozszerzenie marży brutto i dźwignia operacyjna firmy przyczyniły się do osiągnięcia 11% marży EBITDA, przewyższając szacunki Investec na poziomie 8%. Pomimo tych pozytywnych zmian, oczekiwane zwiększenie produkcji w segmencie Czystej Energii jest teraz przewidywane na opóźnienie do roku fiskalnego 2026, ponieważ wkład od nowego klienta jeszcze się nie zmaterializował.
Investec podniósł swoją prognozę zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2025 o 11%, ale prognozy na lata fiskalne 2026 i 2027 zostały zwiększone jedynie o skromne 5%. Ten ograniczony wzrost odzwierciedla fakt, że korzyści z uzupełniania zapasów i poprawy marż zostały już uwzględnione w poprzednich szacunkach. Firma zauważyła, że przy wycenach na poziomie 51-krotności zysków za rok fiskalny 2026 i 41-krotności zysków za rok fiskalny 2027, wskaźnik ceny do zysku (PE) akcji wydaje się być wyjątkowo wysoki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.