W piątek HSBC obniżyło rekomendację dla akcji Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) z "Kupuj" do "Trzymaj", znacząco redukując cenę docelową do 81 USD z wcześniejszych 154 USD. Korekta ta odzwierciedla rosnące obawy związane z zagrożeniem konkurencyjnym ze strony Powerwall 3 Tesli na rynku kalifornijskim, który zyskał popularność wśród klientów od maja.
Yang podkreślił, że choć Enphase Energy utrzymało jak dotąd swoją pozycję rynkową, potencjalna utrata udziału w rynku w przyszłości pozostaje przedmiotem obaw inwestorów. Analityk wskazał nie tylko na słabszy popyt, ale także na pogarszające się otoczenie konkurencyjne jako kluczowe ryzyka dla premii w wycenie Enphase w porównaniu do konkurentów.
Obniżeniu oceny towarzyszy cięcie prognoz zysków dla Enphase Energy na lata 2024-2026 w zakresie od 19% do 31%. Nowa cena docelowa opiera się na wskaźniku cena/zysk (P/E), który jest o dwa odchylenia standardowe poniżej średniego P/E z ostatnich trzech lat.
Analityk HSBC nie przewidział utrzymującego się spadku popytu na instalacje fotowoltaiczne w Europie, który może trwać do 2025 roku. Dodatkowo, niedawne wyniki wyborów w USA oraz zwiększona konkurencja z Teslą przyczyniają się do niepewności dotyczącej ożywienia Enphase Energy na rodzimym rynku. W konsekwencji firma przyjęła podejście "poczekamy, zobaczymy", obniżając rekomendację do "Trzymaj" do czasu uzyskania większej jasności co do konkurencji i zmian w polityce pod nowym rządem.
W innych niedawnych wiadomościach, Enphase Energy przedstawiło silne wyniki za III kwartał i ujawniło plany przyszłego wzrostu. Globalna firma technologiczna z sektora energetycznego odnotowała solidny przychód w wysokości 380,9 mln USD oraz znaczący wolny przepływ pieniężny w wysokości 161,6 mln USD. Mimo wyzwań rynkowych w Europie, gdzie przychody spadły o 15%, rynek amerykański firmy wykazał odporność, notując 43% wzrost przychodów w porównaniu do poprzedniego kwartału.
Enphase Energy aktywnie poszukuje możliwości wzrostu, planując wprowadzenie na rynek baterii czwartej generacji na początku 2025 roku oraz ekspansję na nowe rynki, takie jak Japonia. Analitycy przewidują popyt na poziomie 450-500 mln USD, potencjalnie w 2025 roku.
Firma podkreśliła również swoje skupienie na fuzjach i przejęciach, szczególnie w obszarze oprogramowania do zarządzania energią i ładowania pojazdów elektrycznych. Mimo wzrostu średniego czasu oczekiwania na połączenie z powodu większej liczby połączeń, wskaźnik Net Promoter Score firmy pozostaje wysoki na poziomie 78. Te wydarzenia podkreślają zaangażowanie Enphase Energy w rozszerzanie oferty produktowej i optymizm co do potencjału wzrostu w nadchodzącym roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne obniżenie oceny Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) przez analityka HSBC Daniela Yanga jest zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Akcje spółki doświadczyły znacznej zmienności, a dane InvestingPro pokazują spadek o 31,28% w ciągu ostatniego miesiąca i 34,2% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ten trend spadkowy odzwierciedla się w notowaniach akcji blisko 52-tygodniowego minimum, obecnie na poziomie zaledwie 50,55% 52-tygodniowego maksimum.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że wskaźnik RSI Enphase sugeruje, że akcje są wyprzedane, co może zainteresować inwestorów poszukujących wartości. Należy jednak zważyć to z faktem, że 25 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co jest zgodne z obniżonymi szacunkami Yanga.
Presja konkurencyjna wspomniana w artykule jest dodatkowo kontekstualizowana przez dane InvestingPro pokazujące 53,91% spadek przychodów w ostatnich dwunastu miesiącach na koniec III kwartału 2024 roku. Ten znaczący spadek przychodów potwierdza obawy dotyczące słabnącego popytu i zwiększonej konkurencji, szczególnie ze strony Powerwall 3 Tesli.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 22 dodatkowe wskazówki dla Enphase Energy, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.