W poniedziałek Guggenheim Securities zmieniło swoją prognozę dla Constellation Energy (NASDAQ:CEG), podnosząc cenę docelową do 378 USD z poprzednich 328 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "kupuj" dla akcji spółki. Obecnie notowana na poziomie 283,95 USD, CEG przyniosła imponujący zwrot w wysokości 172% w ciągu ostatniego roku.
Według analizy InvestingPro, akcje wydają się przewartościowane na obecnych poziomach, choć cele analityków wahają się od 226 do 375 USD. Rewizja nastąpiła po nieoczekiwanym przejęciu CPN przez Constellation Energy, co zdaniem analityków wzmacnia strategiczną pozycję spółki i poprawia jej wskaźniki finansowe.
Shahriar Pourreza, analityk Guggenheim, podkreślił, że przejęcie CPN stanowi znaczący ruch dla Constellation Energy, oferując długoterminowe synergie kontraktowe i ustanawiając firmę jako kompleksowego dostawcę rozwiązań dla hiperscalerów.
Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 95,45 mld USD i solidną oceną kondycji finansowej ocenianą jako "DOBRA" przez InvestingPro, spółka wydaje się dobrze przygotowana do tego strategicznego posunięcia. Pourreza zauważył, że transakcja nie tylko wydaje się korzystna finansowo, ale także wzmacnia wartość deficytową aktywów gazowych w kontekście dekarbonizacji i wzrostu obciążenia.
Komentarz analityka podkreślił podobieństwa między tezą inwestycyjną dla Constellation Energy a poprzednim oznaczeniem Best Idea dla VST w 2024 roku. Według Pourreza, flota gazowa Constellation Energy jest dobrze przygotowana do zapewnienia adekwatności zasobów (RA) i przechwytywania marży energetycznej w nadchodzących dekadach, co stanowi atrakcyjną okazję inwestycyjną przy mnożniku poniżej wykupu VST.
W odpowiedzi na obawy inwestorów dotyczące terminów umów kolokacyjnych na pierwszą połowę 2025 roku, transakcja jest postrzegana jako zapewniająca ulgę i stwarzająca podstawy do dodatkowych katalizatorów do końca 2025 roku. Przejęcie rozwiązuje również obawy dotyczące wartości deficytowej energii jądrowej w świetle ostatnich transakcji gazowych, które są teraz uważane za rozwiązane.
Zrewidowany cel cenowy Guggenheim wynoszący 378 USD implikuje stopę wolnych przepływów pieniężnych na poziomie około 4% lub mnożnik EBITDA równy 16. Spółka obecnie jest notowana przy wskaźniku EV/EBITDA na poziomie 16,2x, z EBITDA za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszącą 6 mld USD. Aby uzyskać głębszy wgląd w wskaźniki wyceny CEG i kompleksową analizę, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do szczegółowego raportu Pro Research dostępnego na InvestingPro, który obejmuje ponad 1 400 amerykańskich akcji.
Firma uwzględniła pełny model dla CPN w swojej wycenie Constellation Energy i przedstawiła proforma liczby w celach ilustracyjnych. Jednak Guggenheim przyznaje, że te liczby mogą ulec istotnym zmianom w miarę pojawiania się kolejnych szczegółów przed zamknięciem transakcji. Po ogłoszeniu przejęcia, analitycy Guggenheim mieli okazję spotkać się z kadrą zarządzającą Constellation Energy.
W innych niedawnych wiadomościach, Constellation Energy odnotowała wzmożoną aktywność ze strony różnych firm analitycznych po ogłoszeniu przejęcia Calpine za 29 mld USD. Ruch ten łączy największą flotę jądrową w USA z znaczącą flotą gazu ziemnego, tworząc łączną moc wytwórczą ponad 60 gigawatów.
JPMorgan podniósł cenę docelową akcji Constellation Energy z 348,00 USD do 358,00 USD, utrzymując rekomendację "przeważaj". Mizuho Securities podniosło swoją cenę docelową z 235,00 USD do 307,00 USD, utrzymując rekomendację "neutralną", a BofA Securities podniosło swój cel do 308 USD.
Oczekuje się, że przejęcie wygeneruje ponad 2 mld USD wolnych przepływów pieniężnych rocznie i doprowadzi do ponad 20% wzrostu zysku na akcję, co jest uważane za wyjątkowe według standardów branżowych. Constellation Energy odnotowała również silne wyniki za trzeci kwartał, przewyższając oczekiwania z zyskiem GAAP wynoszącym 3,82 USD na akcję i skorygowanym zyskiem operacyjnym w wysokości 2,74 USD na akcję.
Ponadto firma zabezpieczyła znaczące kontrakty z rządem USA, szacowane na około 840 mln USD, na dostawę ponad miliona megawatogodzin rocznie dla ponad 13 agencji rządowych. Ta umowa zabezpiecza strumień przychodów Constellation Energy na następną dekadę.
Jeśli chodzi o front analityczny, BMO Capital Markets utrzymało rekomendację "przeważaj", BofA Securities podniosło rekomendację z "neutralnej" na "kupuj", Jefferies potwierdziło rekomendację "trzymaj", a KeyBanc utrzymało rekomendację "przeważaj". To są niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących Constellation Energy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.