W czwartek Guggenheim zmodyfikował swoje stanowisko wobec akcji Foot Locker (NYSE:FL), obniżając cenę docelową do 28 USD z poprzednich 34 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację kupna dla tych akcji. Obecnie akcje są notowane po 22,02 USD i według danych InvestingPro w ciągu ostatniego tygodnia straciły 13%.
Obniżka następuje po publikacji raportu finansowego Foot Locker za trzeci kwartał, który wykazał skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,33 USD, co było wynikiem o 0,07 USD niższym od oczekiwań. Sprzedaż porównywalna (comps) spółki wzrosła o 2,4%, co było poniżej przewidywanego wzrostu o 2,8%.
Raportowany kwartał był drugim z rzędu okresem dodatniego wzrostu sprzedaży porównywalnej dla Foot Locker, chociaż dynamika obserwowana podczas sezonu powrotu do szkoły w sierpniu nie utrzymała się we wrześniu i październiku. Mimo to, marki Foot Locker i Kids Foot Locker odnotowały wzrost sprzedaży porównywalnej o 2,8%, zyskując udział w rynku.
Przy wskaźniku bieżącej płynności wynoszącym 1,66, analiza InvestingPro pokazuje, że spółka utrzymuje silną płynność wspierającą działalność operacyjną. Dodatkowo, Champs Sports odnotował wzrost sprzedaży porównywalnej o 2,8% po raz pierwszy od czasu zmiany pozycjonowania, a WSS powrócił do dodatniego wzrostu sprzedaży porównywalnej z wynikiem 1,8%.
Zarząd Foot Locker zwrócił uwagę na utrzymujące się presje makroekonomiczne wpływające na zachowania konsumentów, w tym bardziej ostrożne wzorce zakupowe i opóźnianie zakupów do momentu zbliżania się sezonu świątecznego. Marża brutto spółki w kwartale wzrosła o 230 punktów bazowych do 29,6%, choć było to poniżej oczekiwanych 30,4%, ze względu na bardziej rozpowszechnione promocje.
Poziomy zapasów w Foot Locker spadają od czterech kolejnych kwartałów, z 6,3% spadkiem odnotowanym w trzecim kwartale. Spółka postrzega obecne presje promocyjne jako tymczasowe, a nie stałe. W zakresie oszczędności kosztów, Foot Locker osiągnął 25 mln USD w trzecim kwartale, co doprowadziło do podniesienia szacunków oszczędności na cały rok 2024 do 90 mln USD z 80 mln USD.
Mimo ostrożnych prognoz wynikających z wyników trzeciego kwartału i zwiększonego środowiska promocyjnego, Guggenheim przewiduje podobną ekspansję marży brutto w czwartym kwartale, gdy Foot Locker przejdzie przez okres wyższych obniżek cen z zeszłego roku, szczególnie w segmencie odzieży.
W konsekwencji firma zrewidowała swoje szacunki EPS na lata fiskalne 2024 i 2025 odpowiednio do 1,25 USD i 1,80 USD, w dół z poprzednich szacunków 1,60 USD i 2,15 USD.
Utrzymanie przez Guggenheim rekomendacji kupna opiera się na zaufaniu do inicjatyw transformacyjnych przedstawionych przez CEO Mary Dillon, które mają stworzyć podstawy do zrównoważonego wzrostu w przyszłości, celując w marżę operacyjną na poziomie 8,5%-9,0% do 2028 roku.
Obecnie akcje są notowane na poziomie 0,72-krotności wartości księgowej, a cele analityków wahają się od 17 USD do 34 USD. Subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do dodatkowych informacji poprzez kompleksowe raporty Pro Research, które zapewniają szczegółową analizę wyceny spółki i perspektyw wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.