W środę Sumitomo Rubber Industries (5110:JP) (OTC: SMTUF) otrzymało podwyższenie oceny od Goldman Sachs, z Neutralnej na Kupuj. Firma zwiększyła również cenę docelową akcji spółki do 2 100 ¥, w górę z poprzednich 1 600 ¥. Ta korekta odzwierciedla pozytywne perspektywy dla trwających reform strukturalnych firmy, które mają poprawić przyszłe zyski.
Analityk Goldman Sachs uzasadnił podwyższenie oceny, wskazując, że rewizja szacunków zysków i nowa cena docelowa, oferująca 20% potencjału wzrostu, opierają się na oczekiwanych korzyściach z działań restrukturyzacyjnych spółki. Aby uwzględnić te korzyści, rok bazowy dla obliczenia ceny docelowej został przesunięty do roku obrotowego 12/25 z roku obrotowego 12/24.
Goldman Sachs skorygował również swoje szacunki zysku operacyjnego na rok obrotowy 12/24, obniżając je o 86%, aby uwzględnić wpływ restrukturyzacji amerykańskiego zakładu Sumitomo Rubber, który wcześniej był punktem niepokoju. Jednakże szacunki firmy na lata obrotowe 12/25 i 12/26 zostały podniesione odpowiednio o 19% i 41%. Zmiany te odzwierciedlają bardziej optymistyczne spojrzenie na wyniki finansowe spółki po restrukturyzacji.
Nowa cena docelowa opiera się na wskaźniku ceny do wartości księgowej (P/B) wynoszącym 1,05X oraz wskaźniku ceny do zysku (P/E) wynoszącym 9,6X. Mimo restrukturyzacji, akcje Sumitomo Rubber są obecnie notowane przy P/B wynoszącym zaledwie 0,85X na koniec roku obrotowego 12/25E. Goldman Sachs sugeruje, że przy oczekiwanym zwrocie z kapitału własnego (ROE) na poziomie 10% w roku obrotowym 12/25, wycena spółki może być bardziej atrakcyjna.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.