W środę Goldman Sachs skorygował swoje prognozy finansowe dla Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), obniżając cenę docelową do 21 USD z wcześniejszych 23 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji.
Decyzja firmy nastąpiła po niedawnym komunikacie prasowym Sirius XM, przedstawiającym prognozy finansowe na lata obrotowe 2024, 2025 i 2027, a także strategiczne aktualizacje biznesowe.
Firma radiowa satelitarna potwierdziła swoje prognozy finansowe na rok 2024, ale przedstawiła wstępne prognozy na lata 2025 i 2027, które nie spełniły oczekiwań rynku. Sirius XM ogłosił strategiczną zmianę, realokując zasoby marketingowe i technologiczne z niedawno ponownie uruchomionej usługi streamingowej na swoją główną usługę subskrypcji samochodowej.
"Po tych aktualizacjach obniżamy nasze prognozy dotyczące przychodów, skorygowanej EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych na rok 2025 i kolejne lata, aby odzwierciedlić większe niż przewidywano presje na podstawową działalność subskrypcyjną i reklamową SiriusXM w przyszłym roku, a także zaktualizowane cele w zakresie efektywności kosztowej (np. 200 mln USD dodatkowych oszczędności kosztów w ujęciu rocznym na koniec 2025 roku)" - stwierdzili analitycy Goldman Sachs.
Jeśli chodzi o strategię, analityk postrzega odejście od skupienia się wyłącznie na wzroście streamingu jako neutralne lub lekko pozytywne dla inwestycyjnej historii firmy. Zrewidowana 12-miesięczna cena docelowa 21 USD odzwierciedla stonowaną prognozę dla skorygowanej EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych.
Ta cena docelowa opiera się na równo ważonej średniej z trzech metod wyceny: mnożniku 7,0x szacowanego na 2025 rok stosunku ceny do wolnych przepływów pieniężnych (P/FCF), mnożniku 6,5x szacowanego na 2025 rok stosunku całkowitej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (TEV/EBITDA) oraz analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) przy użyciu średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) na poziomie 8,5% i stopy wzrostu końcowego (TGR) na poziomie 1,0%.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.