We wtorek Goldman Sachs wznowił analizę SF Holding Co Ltd (002352:CH), przyznając akcjom spółki rekomendację Kupuj wraz z ceną docelową 63,00 RMB.
Analiza firmy wskazuje, że SF Holding jest dobrze przygotowany do wykorzystania możliwości wzrostu zarówno na krajowym, jak i międzynarodowym rynku przesyłek ekspresowych i zintegrowanej logistyki.
Analityk Goldman Sachs podkreślił silną pozycję SF Holding w segmencie dostaw ekspresowych o określonym czasie, gdzie spółka ma utrzymać dominację z około 64% udziałem w przychodach.
Wiodące w branży usługi SF Holding są wspierane przez znaczącą infrastrukturę, w tym strategiczne lotnisko Ezhou w Chinach, porównywane pod względem znaczenia dla logistyki do Memphis. Ta solidna infrastruktura ma wzmocnić przewagi konkurencyjne SF Holding w tym segmencie rynku, pozwalając na utrzymanie znaczącej premii w średniej cenie sprzedaży (ASP) w porównaniu do konkurencji.
Ponadto analityk prognozuje wieloletnią ścieżkę ekspansji marży SF Holding. Wzrost ten ma wynikać z trwających inicjatyw optymalizacji kosztów, szczytu cyklu inwestycyjnego w bieżącym roku, zwiększonej rentowności w segmencie przesyłek drobnicowych (LTL) oraz zintegrowanej strategii łańcucha dostaw.
Czynniki te mają stopniowo zwiększać skorygowane marże EBITDA spółki do 12% do 2026 roku, co byłoby najwyższym poziomem od 2017 roku. W rezultacie, skorygowany zysk netto grupy SF Holding ma wzrosnąć z 8 miliardów RMB w 2023 roku do 14 miliardów RMB do 2026 roku.
Dodatkowo, wzrost SF Holding nie ogranicza się do rynku chińskiego. Bezpośrednie operacje firmy i kompleksowe rozwiązania logistyczne pozycjonują ją do czerpania korzyści z trwającego trendu ekspansji chińskich przedsiębiorstw w zakresie łańcuchów dostaw za granicą.
SF Holding, poprzez znaczący udział w Kerry Logistics i inne inicjatywy, rozszerzył swój całkowity rynek docelowy (TAM) o globalne spedycje towarów i azjatycki łańcuch dostaw, z zamiarem dalszej ekspansji w Azji Południowo-Wschodniej i na innych rynkach globalnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.