W piątek Evercore ISI podniosło cenę docelową akcji Kroger (NYSE: KR) do 70 USD z 67 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Outperform. Akcje, obecnie notowane po 60,71 USD, znajdują się blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 61,37 USD, osiągając imponujący zwrot 35,93% od początku roku. Według analizy InvestingPro, Kroger wydaje się być nieco niedowartościowany w oparciu o własny model Wartości Godziwej.
Firma powołała się na wyniki Kroger za trzeci kwartał fiskalny jako dowód na silne zarządzanie w zmiennym środowisku konsumenckim. Ponieważ sprzedaż w identycznych sklepach (ID sales) spółki po raz pierwszy od zakończenia współpracy z Express Scripts dwa lata temu zrównała się z branżowym benchmarkiem, analityk wyraził większą pewność co do zdolności Kroger do osiągnięcia całkowitego zwrotu dla akcjonariuszy (TSR) na poziomie 8-11% do 2025 roku.
Wzrost sprzedaży ID o 2,3% w trzecim kwartale fiskalnym został odnotowany jako dotrzymujący kroku branży, co stanowi znaczący rozwój dla Kroger. Analiza podkreśliła również, że z wyłączeniem wpływu sprzedaży Kroger Specialty Pharmacy (KSP), operacje spółki wykazałyby stabilność w zakresie wskaźnika operacji, artykułów spożywczych i administracji (OG&A). Ponadto zaobserwowano poprawę marży brutto first-in, first-out (FIFO) Kroger, co sugeruje potencjalny powrót do historycznego wzrostu zysku na sklep o 1-2% do 2025 roku.
Analityk wspomniał, że rozstrzygnięcie proponowanej fuzji z Albertsons może bezpośrednio przynieść korzyści akcjonariuszom poprzez przyrost synergii lub pośrednio poprzez scenariusz wykupu akcji, jeśli transakcja nie dojdzie do skutku, zmniejszając tym samym niepewność.
Prognozy zysku na akcję (EPS) Kroger na lata kalendarzowe 2024, 2025 i 2026 pozostają w dużej mierze bez zmian i wynoszą odpowiednio 4,47 USD, 4,65 USD i 4,85 USD. Projekcje te uwzględniają skromne przekroczenie oczekiwań w trzecim kwartale oraz oczekiwania, że wyniki czwartego kwartału fiskalnego będą zgodne z obecnymi szacunkami rynkowymi, zakładającymi 1,8% wzrostu sprzedaży ID i 1,14 mld USD zysku operacyjnego FIFO.
Podsumowując, podniesienie ceny docelowej do 70 USD opiera się na zastosowaniu mnożnika 14,5 do prognozowanego EPS na rok kalendarzowy 2026 wynoszącego 4,85 USD. Obecnie notowana przy wskaźniku P/E 15,85x i utrzymująca 19-letnią passę wzrostu dywidendy, Kroger jest rekomendowana jako preferowany wybór wartościowy dla inwestorów poszukujących czynników specyficznych dla firmy i poprawy podstawowych operacji, przy jednoczesnym prawdopodobnym uniknięciu wyzwań związanych z taryfami i zakłóceniami w portach do 2025 roku. Aby uzyskać głębszy wgląd w wskaźniki wyceny Kroger i potencjał wzrostu, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do szczegółowej analizy za pomocą kompleksowych narzędzi badawczych InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.