W środę Evercore ISI przyjęło ostrożne stanowisko wobec Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA), obniżając cenę docelową do 48 USD z 50 USD, jednocześnie utrzymując ocenę In-Line dla akcji.
Korekta nastąpiła po tym, jak Azenta opublikowała wyniki za czwarty kwartał, które wykazały 2% spadek przychodów organicznych, osiągając łącznie 170 milionów USD, co było zgodne z szacunkami analityków. Segment Sample Management Services (SMS) firmy wzrósł o 3%, choć było to 2% poniżej oczekiwań analityków, a biznes Multiomics rozszerzył się o 8%, co było mniej więcej zgodne z prognozami rynku.
Marże brutto Azenta były o około 65 punktów bazowych niższe od przewidywań analityków, co przypisano marży brutto segmentu Bio-Medical wynoszącej około 24%, znacznie poniżej oczekiwanego przez rynek poziomu w połowie 50%.
Jednakże marża operacyjna wynosząca około 4,1% przekroczyła szacunki analityków o około 170 punktów bazowych. Zysk na akcję (EPS) wynoszący 18 centów przewyższył oczekiwania o około 60%, głównie dzięki lepszym niż przewidywano marżom operacyjnym i niewielkiemu wsparciu ze strony niższej stopy podatkowej.
Wraz z raportem kwartalnym, Azenta ogłosiła zamiar sprzedaży biznesu Bio-Medical. Ten strategiczny ruch ma na celu poprawę przewidywalności przychodów i wyników marżowych. Pomimo tych pozytywnych aspektów oraz perspektyw finansowych na rok fiskalny 2025, które są zgodne z branżowymi konkurentami, Evercore ISI pozostaje ostrożne.
Ostrożność firmy wynika z trudnego środowiska makroekonomicznego, zwiększonych obaw inwestorów dotyczących firm z ekspozycją na Chiny po wyborach oraz zakończenia programu odkupu akcji Azenta, co eliminuje potencjalny katalizator rynkowy.
Zrewidowana cena docelowa 48 USD ustalona przez Evercore ISI odpowiada 27-krotności szacowanej wartości EBITDA na rok kalendarzowy 2025 i rentowności wolnych przepływów pieniężnych na poziomie około 1%.
W innych niedawnych wiadomościach, Azenta Inc. ogłosiła planowaną sprzedaż B Medical jako część strategicznego przekierowania, mającego na celu napędzanie przyszłego wzrostu w kluczowych obszarach.
Jeśli chodzi o przyszłe oczekiwania, Azenta prognozuje organiczny wzrost przychodów o 3% do 5% na rok 2025, z wyłączeniem B Medical. Firma spodziewa się, że Multiomics będzie rozwijać się w niskim jednocyfrowym tempie, podczas gdy SMS ma rosnąć w średnim jednocyfrowym tempie. Oczekuje się, że skorygowana marża EBITDA firmy wzrośnie o około 300 punktów bazowych rok do roku.
Te wydarzenia mają miejsce, gdy Azenta kontynuuje swój program transformacji "Ascend 2026", ukierunkowany na racjonalizację lokalizacji i uproszczenie operacji. Firma planuje zorganizować Dzień Analityka w połowie 2025 roku, aby omówić długoterminowy potencjał i strategie.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Evercore ISI, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej Azenta. Pomimo niedawnych wyzwań podkreślonych w artykule, Azenta posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, a jej aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, wskazując na silne podstawy finansowe. Jest to zgodne ze strategiczną decyzją firmy o sprzedaży biznesu Bio-Medical, potencjalnie poprawiającą jej elastyczność finansową.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna. Ta pozytywna perspektywa kontrastuje z obecnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -34,11, odzwierciedlając oczekiwania inwestorów co do przyszłej poprawy zysków. Wzrost przychodów firmy o 4,5% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, choć skromny, wspiera potencjał przyszłej rentowności.
Warto zauważyć, że Azenta jest wyceniana przy wysokim mnożniku EBITDA, co może tłumaczyć ostrożne stanowisko Evercore ISI. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do dodatkowych Wskazówek InvestingPro, z 5 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla Azenta na platformie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.