W piątek Deutsche Bank zaktualizował swoją ocenę Nike (NYSE:NKE), podnosząc cenę docelową do 84,00 USD z poprzednich 82,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj" dla akcji. Zmiana nastąpiła po publicznym przedstawieniu nowego CEO Nike, Elliotta Hilla, który zaprezentował kompleksową strategię naprawczą dla firmy.
Według danych InvestingPro, Nike obecnie notowane jest przy wskaźniku P/E wynoszącym 21,97x i wydaje się nieco niedowartościowane na podstawie analizy wartości godziwej, pomimo trudnego roku z -27,77% zwrotem od początku roku. Plan obejmuje ponowne skupienie się na sporcie, odbudowę zaufania partnerów hurtowych, zwiększenie wysiłków marketingowych, rozwiązanie problemów z zapasami oraz skierowanie sprzedaży Nike Direct i cyfrowej z powrotem w stronę transakcji po pełnej cenie.
Według analityka Deutsche Bank, reset marki Nike pociągnie za sobą koszty, co przełoży się na niższe prognozy sprzedaży i presję na marżę brutto. Konkretnie, oczekuje się, że sprzedaż w trzecim kwartale spadnie o niskie dwucyfrowe wartości procentowe, przy marży brutto pod presją 300-350 punktów bazowych, a koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne (SG&A) mają wzrosnąć o około 6%, z wyłączeniem ubiegłorocznej opłaty restrukturyzacyjnej w wysokości 340 mln USD. Czwarty kwartał może przynieść jeszcze większe wyzwania.
Zrewidowana prognoza Deutsche Bank sugeruje, że zysk na akcję (EPS) Nike na rok fiskalny 2025 może wynieść między 1,70 a 1,90 USD, co jest znacznie poniżej zakresu od niskiego do średniego 2 USD oczekiwanego przez analityków kupujących.
Pomimo tych krótkoterminowych wyzwań, Deutsche Bank wyraził optymizm co do strategicznego powrotu Nike do sportowych korzeni, odejścia od nacisku na styl życia/odzież uliczną oraz wysiłków mających na celu poprawę relacji z konsumentami i partnerami hurtowymi poprzez lepsze opowiadanie historii marki.
Bank przewiduje, że pozytywne efekty tych zmian staną się bardziej widoczne około jesieni 2025 roku, gdy Nike przepracuje swoje zapasy i zwiększy skalę nowych wprowadzeń produktów.
Analityk podsumował, potwierdzając pogląd, że transformacja Nike będzie długoterminowym przedsięwzięciem, podkreślając potrzebę cierpliwości wśród inwestorów, gdy firma rozpoczyna tę transformacyjną podróż.
Pomimo obecnych wyzwań, Nike utrzymało swoją pozycję jako wiarygodny płatnik dywidend, podnosząc je przez 23 kolejne lata, z obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,08%. Aby uzyskać głębszy wgląd w kondycję finansową Nike i perspektywy na przyszłość, inwestorzy mogą skorzystać z kompleksowego raportu Pro Research dostępnego na InvestingPro, który obejmuje ponad 1 400 amerykańskich spółek.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.