W czwartek Deutsche Bank zweryfikował swoją prognozę dla Zalando (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY), obniżając cenę docelową do 36,00 EUR z wcześniejszych 40,00 EUR. Mimo niższej ceny docelowej, firma utrzymała rekomendację "kupuj" dla akcji. Korekta nastąpiła po wynikach Zalando za trzeci kwartał, które zostały wzmocnione przez sprzyjające warunki pogodowe, korzystne dla rozpoczęcia sezonu jesień/zima.
Analityk Deutsche Bank podkreślił, że ostatni raport zysków Zalando może być źle zrozumiany ze względu na zastosowanie standardu IFRS 15 w księgowaniu programów lojalnościowych. Ten standard rachunkowości wymaga od firm ujmowania przychodów z umów z klientami i wpłynął na sposób raportowania zysków z programu lojalnościowego Zalando.
Mimo to analityk wskazał na strategiczną zmianę w Zalando w kierunku ponownego pobudzenia wzrostu sprzedaży, odchodząc od ścisłego skupienia się na marżach.
Silny bilans Zalando został wymieniony jako kluczowy czynnik umożliwiający firmie zmianę strategii. Dobra kondycja finansowa pozwala na dostosowanie programu lojalnościowego, co jest postrzegane jako inwestycja w treści i doświadczenie klienta. Te obszary zostały zidentyfikowane przez Zalando jako priorytety w średnim okresie, z oczekiwaniem, że przyniosą korzyści w średnim i długim terminie.
Chociaż analityk przewiduje, że wzrost sprzedaży w czwartym kwartale może nie dorównać 5% wzrostowi odnotowanemu w trzecim kwartale, decyzja o odświeżeniu programu lojalnościowego jest postrzegana jako strategiczna inwestycja. Oczekuje się, że ten ruch z czasem wzmocni ofertę Zalando i poprawi zaangażowanie klientów.
Podsumowując, zrewidowana cena docelowa Deutsche Bank odzwierciedla niuansowe spojrzenie na ostatnie wyniki i decyzje strategiczne Zalando. Utrzymanie rekomendacji "kupuj" sugeruje zaufanie do potencjału wzrostu Zalando, mimo krótkoterminowego wpływu zmian w rachunkowości i inwestycji w inicjatywy skoncentrowane na kliencie.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Deutsche Bank, dane InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat sytuacji finansowej i wyników rynkowych Zalando. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 7,39 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze e-commerce modowego. Przychody Zalando za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku osiągnęły 11,5 mld USD, z umiarkowanym wzrostem o 0,73% rok do roku, co jest zgodne z obserwacjami analityka dotyczącymi strategicznej zmiany firmy w kierunku ponownego pobudzenia wzrostu sprzedaży.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Zalando posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co potwierdza opinię Deutsche Bank o silnej pozycji finansowej firmy. Ta solidna podstawa finansowa wspiera zdolność Zalando do inwestowania w program lojalnościowy i inicjatywy związane z doświadczeniem klienta bez narażania stabilności finansowej.
Inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że Zalando wykazało silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z danymi potwierdzającymi 20,49% całkowity zwrot z ceny w tym okresie. Ta pozytywna dynamika może być przypisana sprzyjającym warunkom pogodowym i udanemu rozpoczęciu sezonu jesień/zima, o których wspomniano w raporcie Deutsche Bank.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć szerszego kontekstu dla kondycji finansowej i pozycji rynkowej Zalando. Te spostrzeżenia, wraz z metrykami w czasie rzeczywistym, mogą być cenne dla zrozumienia pełnego obrazu potencjału inwestycyjnego Zalando.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.