We wtorek DA Davidson skorygowała cenę docelową dla Destination XL Group (NASDAQ:DXLG) do 3,00 USD z poprzednich 3,50 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj" dla akcji. Rewizja nastąpiła po ofercie przejęcia od Fund 1 Investments dla DXLG po cenie 3 USD za akcję, co daje łączną wartość przedsiębiorstwa około 128 milionów USD.
Pleasant Lake Partners, spółka zależna Fund 1, posiada już 11% udziałów w DXLG. Według danych InvestingPro, obecna kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 142 miliony USD, a zarząd aktywnie realizuje program odkupu akcji w celu zwiększenia wartości dla akcjonariuszy.
Zarząd DXLG potwierdził otrzymanie oferty, która wycenia spółkę na około 4,5-krotność konsensusu szacunków EBITDA na rok fiskalny 2025. Jednakże wartość ta jest bliższa 5,5-krotności własnej prognozy EBITDA DA Davidson wynoszącej 23,4 miliona USD na ten sam okres. Sprzedaż porównywalna detalisty spowalnia od sześciu kwartałów, co wskazuje na wyzwania w trudnym otoczeniu handlu detalicznego.
Aktualne wskaźniki handlowe z InvestingPro pokazują wskaźnik EV/EBITDA na poziomie 10,2x oraz wskaźnik P/E wynoszący 15,6x, co sugeruje, że oferta przejęcia stanowi znaczący dyskont w stosunku do obecnych mnożników handlowych.
Oferta Fund 1 pojawiła się tego samego dnia, co ogłoszenie Nordstrom o wycofaniu się z giełdy, co sugeruje trend w sektorze detalicznym. Biorąc pod uwagę niższe marże EBITDA DXLG w porównaniu z Nordstrom, oferta jest postrzegana jako potencjalnie korzystna dla akcjonariuszy DXLG.
Obniżenie ceny docelowej przez DA Davidson opiera się na 5,5-krotności ich szacunku EBITDA na rok fiskalny 2025. Zauważają, że istnieje ograniczony potencjał wzrostu ceny akcji DXLG powyżej oferty przejęcia do czasu pojawienia się dalszych szczegółów. Mimo obniżonego celu, firma podtrzymuje rekomendację "Kupuj", wskazując, że przy cenie akcji DXLG wynoszącej 2,55 USD w momencie sporządzania raportu, istnieje około 18% potencjału wzrostu do nowej ceny docelowej 3,00 USD.
W innych niedawnych wiadomościach, Destination XL Group (DXL) odnotowała trudny trzeci kwartał roku fiskalnego 2024, charakteryzujący się spadkiem sprzedaży netto do 107,5 miliona USD z 119,2 miliona USD w tym samym kwartale poprzedniego roku. Spółka doświadczyła również znaczącego spadku sprzedaży porównywalnej i zmniejszonego ruchu konsumentów.
Mimo to DXL wdraża strategiczne inicjatywy, takie jak segmentacja klientów, przebudowa platformy e-commerce i rozszerzone partnerstwo z Nordstrom Marketplace w celu poprawy wyników. Spółka zrewidowała prognozę sprzedaży na cały rok do około 470 milionów USD. Patrząc w przyszłość, DXL spodziewa się, że sprzedaż porównywalna w IV kwartale będzie ujemna w średnim jednocyfrowym zakresie.
CEO DXL, Harvey Kanter, wyraził optymizm co do potencjalnej poprawy nastrojów konsumentów. Pomimo obecnych wyzwań ekonomicznych, spółka pozostaje zaangażowana w obsługę swojej bazy klientów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.