W piątek Citi utrzymało rekomendację "Kupuj" dla akcji Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF), ale obniżyło cenę docelową do 3 520 INR z 3 590 INR. Ta rewizja nastąpiła po wynikach finansowych spółki za drugi kwartał roku obrotowego 2025, które przekroczyły oczekiwania, napędzane silnymi wynikami zarówno w segmencie sprzętu rolniczego, jak i motoryzacyjnym.
Spółka odnotowała silny wzrost sprzedaży detalicznej w okresie świątecznym, co skłoniło do pozytywnych prognoz dotyczących popytu. Zarząd zaktualizował prognozę wolumenu sprzedaży traktorów w branży na rok obrotowy 2025 do wzrostu o 6-7% rok do roku, w porównaniu z wcześniejszą projekcją 5%. Dodatkowo w segmencie pojazdów użytkowych (UV) niedawne strategie cenowe zwiększyły wolumeny przy jednoczesnym zachowaniu marż zysku.
Mimo pozytywnych zmian, Citi zwróciło uwagę na potencjalną presję na marże w krótkim terminie, związaną z wprowadzeniem pojazdów elektrycznych na baterie (BEV). Niemniej jednak firma podniosła swoje prognozy przychodów i EBITDA dla Mahindra & Mahindra. Jednakże, ze względu na zwiększone koszty kapitałowe i zmniejszenie Pozostałych Przychodów, Citi nieznacznie obniżyło swoje szacunki zysków o 0-2% na lata obrotowe 2025-2027.
Korekta ceny docelowej opartej na metodzie Sumy Części (SOTP) do 3 520 INR z 3 590 INR uwzględnia również najnowsze ceny akcji notowanych spółek zależnych Mahindra & Mahindra. Komentarz analityka wskazuje na rekalibrację perspektyw finansowych dla spółki, biorąc pod uwagę zarówno pozytywne trendy sprzedażowe, jak i oczekiwane korekty finansowe w nadchodzących latach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.