We wtorek Citi potwierdziło neutralną rekomendację i cenę docelową 76,00 USD dla akcji Fortinet (NASDAQ:FTNT). Po pierwszym dniu analityka firmy od ponad dwóch lat, uwaga inwestorów skupia się na zaktualizowanych prognozach Fortinet dotyczących przychodów, billingów i marży operacyjnej (OPM), projektowanych na trzyletni skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR).
Konsensus rynkowy zakłada 12% CAGR w całkowitym rynku adresowalnym (TAM) dla Secure Networking/SASE/SecOps, co ma stanowić bazę dla przyszłej trajektorii wzrostu przychodów Fortinet. Jednak prognozy między 13-15% CAGR są uważane za rozsądny wynik do ujawnienia.
Akcje Fortinet niedawno doświadczyły znaczącego wzrostu, rosnąc o 15% dwa dni po ogłoszeniu wyników. Ten skok przypisano nieoczekiwanemu i znaczącemu nadchodzącemu odświeżeniu produktów, wynikającemu z dużej inicjatywy zakończenia wsparcia dla urządzeń - strategii rzadko stosowanej przez Fortinet w ponad dekadzie obecności na rynku. Ten ruch podniósł poprzeczkę dla kontroli i sceptycyzmu, szczególnie w odniesieniu do tempa wzrostu segmentu produktowego.
Wiarygodność zakresu i postępu odświeżenia produktów jest kluczowa, ponieważ oczekuje się, że wesprze ono cykliczne ożywienie przychodów, które do tej pory było nieuchwytne.
Dodatkowo, zdolność firmy do utrzymania silnej dynamiki marży operacyjnej i marży wolnych przepływów pieniężnych (FCFM) jest pod lupą, szczególnie biorąc pod uwagę późniejsze wejście Fortinet na rynki SASE i SecOps.
Te czynniki prawdopodobnie określą następną fazę wyników akcji Fortinet, biorąc pod uwagę obecną wycenę na poziomie około dwukrotności stosunku wartości przedsiębiorstwa do wzrostu wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF/G), w porównaniu do 1,5-krotnej średniej dla dużych firm softwarowych.
W innych niedawnych wiadomościach, Fortinet Inc. był przedmiotem znaczących wydarzeń finansowych. Firma oferująca rozwiązania cyberbezpieczeństwa niedawno opublikowała solidne wyniki za III kwartał 2024 roku, przekraczając oczekiwania z całkowitym przychodem wzrastającym o 13% do 1,508 mld USD. Ten imponujący wynik był oznaczony rekordową marżą brutto na poziomie 83,2% i marżą operacyjną 36,1%.
Firma odnotowała 2% wzrost przychodów z produktów i znaczący 19% wzrost przychodów z usług, głównie napędzany silnym popytem na rozwiązania SaaS.
CapitalOne, w odpowiedzi na te silne wyniki finansowe, podniósł cenę docelową dla akcji Fortinet z 69,00 USD do 84,00 USD, utrzymując rekomendację Equal-weight.
Analiza firmy podkreśliła sukces Fortinet w przekroczeniu prognoz przychodów z usług i osiągnięciu znaczącego wzrostu w rozwiązaniach SaaS. Przejęcia Lacework i Next VLP przez Fortinet zostały również zauważone ze względu na ich pozytywny wpływ na billingi i przychody w III kwartale.
Mimo tych niedawnych sukcesów, firma wydała ostrożną prognozę przyszłych billingów ze względu na dojrzewanie dużych umów i wolniejszy postęp w większych transakcjach w IV kwartale.
Jednakże Fortinet przewiduje znaczący cykl odświeżania firewalli, który ma się rozpocząć w 2025 roku. To są niektóre z ostatnich wydarzeń, o których inwestorzy powinni wiedzieć, rozważając swoje pozycje.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne wyniki Fortinet i perspektywy na przyszłość można dodatkowo oświetlić kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 74,48 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze cyberbezpieczeństwa. Kondycja finansowa Fortinet wydaje się solidna, z przychodami w wysokości 5,71 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, wykazując wzrost o 10,4%.
Jedną z wyróżniających się cech jest imponująca marża zysku brutto Fortinet na poziomie 79,71%, podkreślająca jej efektywność operacyjną. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" firmy. Tak silne marże mogą zapewnić Fortinet elastyczność finansową do inwestowania w rozwój produktów i ekspansję rynkową, potencjalnie wspierając ambitne cele wzrostowe omawiane podczas dnia analityka.
Inna godna uwagi wskazówka InvestingPro informuje, że "34 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres". Ta pozytywna opinia analityków może odzwierciedlać oczekiwane odświeżenie produktów i potencjalne cykliczne ożywienie przychodów wspomniane w artykule.
Warto zauważyć, że akcje Fortinet wykazały niezwykłe wyniki, z całkowitym zwrotem 91,22% w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne z informacją w artykule o niedawnym 15% skoku po ogłoszeniu wyników. Jednakże inwestorzy powinni być świadomi, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną stanowiącą 99,83% wartości 52-tygodniowego maksimum.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 21 dodatkowych wskazówek dla Fortinet, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.