W czwartek Citi ogłosiło podniesienie ratingu akcji Jungheinrich AG (JUN3:GR) z Neutralnego do Kupuj. Firma utrzymuje cenę docelową na poziomie 32,00 EUR za akcję spółki. Decyzja ta następuje po okresie znaczącego niedowartościowania Jungheinrich w 2024 roku, co skłoniło analityków do uznania akcji za niedowartościowane.
Według Citi, pomimo konserwatywnych szacunków sugerujących wysokie jednocyfrowe obniżenie EBIT w 2025 roku w porównaniu do konsensusu, akcje Jungheinrich są notowane na poziomie około 9,5-krotności prognozowanego zysku na akcję na rok 2025. Ta wycena stanowi dyskonto w porównaniu do średniego wskaźnika ceny do zysku na poziomie 11 obserwowanego w latach 2022-2023 i znacznie poniżej średniej 14-15 od 2017 roku.
Analiza firmy sugeruje, że obecna cena akcji odzwierciedla oczekiwania znaczącego spadku zysków, scenariusza, którego analitycy Citi nie przewidują. Uważają oni, że jeśli Jungheinrich wykaże się relatywnie stabilnymi wynikami, a sentyment rynkowy wobec europejskich akcji cyklicznych choć trochę poprawi się z obecnych minimów, może pojawić się potencjał do nadrobienia zaległości w pierwszej połowie roku.
Perspektywa Citi opiera się na założeniu, że obecna wycena rynkowa Jungheinrich nie odzwierciedla dokładnie potencjału zarobkowego spółki. Argumentują, że akcje są wyceniane tak, jakby na horyzoncie był znaczący spadek zysków, co uważają za mało prawdopodobne. Ta rozbieżność między wyceną a oczekiwaniami dotyczącymi wyników jest podstawą do podniesienia ratingu do Kupuj.
Podniesienie oceny przez Citi może sygnalizować inwestorom potencjalne niedowartościowanie akcji Jungheinrich, sugerując, że kondycja finansowa spółki może być bardziej solidna, niż obecnie uznaje rynek. Utrzymując cenę docelową na poziomie 32,00 EUR, Citi wskazuje na przekonanie, że akcje mają przestrzeń do wzrostu z obecnej ceny notowań.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.