W środę Citi zmieniło swoją prognozę dla Americold Realty Trust (NYSE:COLD), obniżając cenę docelową do 25,00 USD z wcześniejszych 30,00 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Obecnie notowane po 22,78 USD, akcje spółki spadły o 21,72% od początku roku. Rewizja nastąpiła po wynikach spółki za trzeci kwartał i opiera się na aktualizacji modelu finansowego Citi dla Americold. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Americold wynosi 6,48 miliarda USD.
Zrewidowana cena docelowa sugeruje mnożnik 15,8 razy szacowanych skorygowanych funduszy z działalności operacyjnej (AFFO) na rok 2025. Szacowany AFFO został nieznacznie obniżony z 1,60 USD do 1,58 USD, odzwierciedlając skromny wzrost przychodów i trudne porównania kosztów, szczególnie biorąc pod uwagę poprawę kontroli kosztów w 2024 roku.
Spółka obecnie oferuje stopę dywidendy na poziomie 3,81%, co stanowi pewną rekompensatę dla cierpliwych inwestorów w okresie słabości cen.
Zmiana ceny docelowej wynika również z ograniczonej widoczności warunków operacyjnych dla Americold Realty Trust. Według oceny Citi, biznes jest bardziej intensywny operacyjnie w porównaniu do tradycyjnych spółek nieruchomości przemysłowych, co wpłynęło na zastosowany mnożnik w wycenie.
Komentarze analityka rzucają światło na powody skorygowanej ceny docelowej i perspektyw. "Aktualizujemy nasz model COLD, aby odzwierciedlić wyniki za 3 kwartał. W związku z tym, szacowany AFFO na 2025 rok spada z 1,60 USD do 1,58 USD, odzwierciedlając skromny wzrost przychodów i trudniejsze porównania kosztów po lepszej kontroli w 2024 roku.
Dodatkowo obniżamy naszą cenę docelową z 30 USD do 25 USD, czyli 15,8x szacowanego AFFO na 2025 rok. Nasz niższy zastosowany mnożnik odzwierciedla bardziej ograniczoną widoczność warunków operacyjnych i bardziej intensywny operacyjnie charakter biznesu w porównaniu do tradycyjnych spółek nieruchomości przemysłowych.
W innych ostatnich wiadomościach, Americold Realty Trust odnotował znaczący wzrost zysków w trzecim kwartale 2024 roku, z 11% wzrostem skorygowanych funduszy z działalności operacyjnej (AFFO) i dochodu operacyjnego netto (NOI) dla porównywalnych obiektów. AFFO osiągnął szacunkową wartość 100 milionów USD, czyli 0,35 USD na akcję. Ponadto firma ogłosiła zautomatyzowaną ekspansję o wartości 148 milionów USD w Dallas-Fort Worth i przekroczyła swoje wytyczne dotyczące rozpoczęcia inwestycji na 2024 rok, osiągając łącznie 305 milionów USD.
RBC Capital zrewidowało swoją prognozę dla Americold, obniżając cenę docelową do 30 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "Outperform" dla akcji. Decyzja ta nastąpiła po ponownej ocenie wyników spółki i uznaniu wyzwań, przed którymi stoi Americold w obecnym środowisku operacyjnym.
Mimo tych wyzwań, RBC Capital pozostaje optymistyczne co do perspektyw Americold, wskazując na udane rozszerzenie marż usługowych przez spółkę. Firma prognozuje, że wzrost Americold przyspieszy, gdy branża przejdzie do uzupełniania zapasów, celując w drugą połowę 2025 roku jako czas oczekiwanego przyspieszenia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.