W czwartek Citi zmieniło swoje stanowisko wobec Rapid7, notowanej na NASDAQ firmy z branży cyberbezpieczeństwa, obniżając cenę docelową do 50 USD z wcześniejszych 52 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Korekta ta następuje w okresie frustracji spowodowanej umiarkowanym wzrostem rocznych przychodów cyklicznych (ARR), które wzrosły jedynie o 6% rok do roku.
Mimo znacznej poprawy marży zysku operacyjnego (OPM) i zysku na akcję (EPS), umiarkowany wzrost ARR w połączeniu ze spadkiem netto nowego ARR w ujęciu kwartalnym rzucił cień na akcje Rapid7 i szerszy rynek zarządzania podatnościami (VM).
Analityk Citi zauważył, że wysiłki firmy zmierzające do stabilizacji biznesu uparcie nie wykazują wyraźnej poprawy dynamiki, co jest hamowane przez wydłużone cykle transakcji i ograniczenia budżetowe, szczególnie w Ameryce Północnej w segmentach średnich i dużych przedsiębiorstw.
Wewnętrzna reorganizacja Rapid7 i dostosowanie strategii wejścia na rynek, wraz z nowymi pakietami produktów i wprowadzeniem nowych opakowań, nie przyniosły jeszcze oczekiwanego przełomu. Opóźnione rozpoznanie przez firmę trwających wyzwań doprowadziło do obniżenia prognozy ARR, łagodząc oczekiwania z ambitnego czterokrotnego wzrostu netto nowego ARR w drugiej połowie roku do bardziej skromnego dwu- lub trzykrotnego.
Wstępne szacunki ARR na rok kalendarzowy 2025 sugerują wzrost w średnim jednocyfrowym tempie i szczytową rentowność, co nie budzi zaufania co do natychmiastowych rewizji szacunków lub poprawy wyceny. Według analityka Citi, sceptycyzm inwestorów prawdopodobnie utrzyma się do czasu, gdy firma będzie w stanie wykazać bardziej konsekwentną poprawę wyników.
Pomimo niższej ceny docelowej i wyzwań, przed którymi stoi Rapid7, Citi uważa, że wycena akcji poniżej 5-krotności mnożnika wyjściowego oraz potencjał zaangażowania aktywistów stanowią siatkę bezpieczeństwa, uzasadniając dalsze poparcie firmy dla akcji z rekomendacją Kupuj.
W innych niedawnych wiadomościach, firma z branży cyberbezpieczeństwa Rapid7 odnotowała 9% wzrost rocznych przychodów cyklicznych (ARR) rok do roku, osiągając 816 milionów USD, głównie dzięki bezpośredniemu biznesowi wykrywania i reagowania. Prognozuje się, że ARR firmy na koniec roku wyniesie od 850 do 860 milionów USD, co oznacza wzrost o 6% do 7% rok do roku.
W obliczu tego pozytywnego wzrostu finansowego, Jefferies rozpoczęło pokrycie Rapid7 z rekomendacją Kupuj, uznając ugruntowaną platformę firmy w sektorze bezpieczeństwa. DA Davidson utrzymało jednak neutralne stanowisko wobec Rapid7, mimo podniesienia ceny docelowej akcji do 35,00 USD po tym, jak Jana Partners zwiększyła swój udział głosów w firmie do 13%.
Jednocześnie RBC Capital dostosowało swoje stanowisko wobec Rapid7, zmieniając ocenę z Ponadprzeciętnej na Neutralną, powołując się na przewidywaną konsolidację rynku i zwiększoną konkurencję. Ponadto Rapid7 wprowadziło platformę Command na konferencji Black Hat, mającą na celu poprawę widoczności ryzyka i utrzymanie klientów.
To niektóre z ostatnich wydarzeń kształtujących trajektorię Rapid7 w krajobrazie cyberbezpieczeństwa.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej Rapid7, zgodnie z analizą Citi. Pomimo wyzwań podkreślonych w artykule, wzrost przychodów Rapid7 pozostaje dodatni, z 10,05% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec III kwartału 2023 roku. Ten wzrost, choć umiarkowany, wspiera wysiłki firmy zmierzające do stabilizacji biznesu.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Rapid7 ma być rentowny w tym roku, co może być pozytywnym sygnałem dla inwestorów zaniepokojonych kondycją finansową firmy. Warto jednak zauważyć, że 4 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co odzwierciedla ostrożne perspektywy wspomniane w artykule.
Wysoki mnożnik zysków firmy, na co wskazuje inna wskazówka InvestingPro, jest zgodny z opinią Citi na temat wyceny akcji. Sugeruje to, że inwestorzy nadal wyceniają potencjał przyszłego wzrostu, pomimo obecnych wyzwań w zakresie wzrostu ARR.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek dotyczących Rapid7, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i oczekiwań rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.