We wtorek Citi rozpoczęło analizę akcji KPJ Healthcare Bhd (KPJ:MK), największego operatora prywatnych szpitali w Malezji pod względem liczby łóżek, nadając im rekomendację Kupuj i wyznaczając cenę docelową na poziomie 2,65 MYR.
Firma podkreśliła, że KPJ, posiadająca 20% udział w liczbie łóżek w prywatnych szpitalach w kraju, jest dobrze przygotowana do czerpania korzyści ze strukturalnych czynników, które mają podtrzymać wzrost wydatków na prywatną opiekę zdrowotną. Dzieje się to w kontekście postrzeganego niedoinwestowania w publicznym sektorze ochrony zdrowia.
Ocena Citi wskazuje na niedawne strategiczne posunięcia KPJ, w tym zbycie nierentownych aktywów zagranicznych, co ma mieć natychmiastowy pozytywny wpływ na finanse spółki.
Firma zwróciła również uwagę na odnowioną strategię KPJ, skupiającą się na maksymalizacji potencjału krajowych aktywów, szczególnie tych we wczesnych fazach rozwoju, co powinno zapewnić wyraźną ścieżkę wzrostu zysków.
Dodatkowo Citi zauważyło potencjał turystyki medycznej jako szansy na wzrost dla KPJ. Mimo że sektor ten jest we wczesnej fazie rozwoju, postrzegany jest jako kolejna dźwignia, która może przyczynić się do ekspansji firmy.
Analiza firmy sugeruje, że szacowany na 2025 rok mnożnik wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) KPJ, który według szacunków Citi wynosi mniej niż 10, jest jednym z najniższych w regionie Stowarzyszenia Narodów Azji Południowo-Wschodniej (ASEAN).
Kontrastuje to ze złożonymi rocznymi stopami wzrostu (CAGR) dla EBITDA i EPS, które mają wynosić odpowiednio około 14% i 22% w ciągu najbliższych trzech lat.
Cena docelowa Citi wynosząca 2,65 MYR za akcję oznacza 25% oczekiwaną całkowitą stopę zwrotu (ETR) dla akcji KPJ Healthcare Bhd. Perspektywy inwestycyjne Citi dla KPJ opierają się na strategicznych inicjatywach spółki oraz korzystnych warunkach w sektorze ochrony zdrowia w Malezji i szerszym regionie ASEAN.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.