W piątek Jefferies, globalna firma bankowości inwestycyjnej, zaktualizowała swoją prognozę dla NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), podnosząc cel cenowy ze 150,00 do 185,00. Firma potwierdziła rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta nastąpiła w związku z oczekiwaniami dalszych silnych wyników spółki technologicznej, która ma według przewidywań znacznie przekroczyć prognozy i podnieść je o około 2 miliardy dolarów.
Analityk Jefferies podkreślił silny popyt na produkty NVIDIA, szczególnie w miarę postępów firmy w zwiększaniu produkcji Blackwell. Według analizy firmy, nastroje klientów hiperscalerowych są zdecydowanie pozytywne. Głównym wyzwaniem dla wzrostu przychodów z chmury pozostaje podaż GPU, a nie popyt.
Oczekuje się, że architektura Blackwell firmy NVIDIA przyniesie w tym kwartale "kilka miliardów" dolarów, z prognozami dalszego wzrostu, gdy GB200 zacznie przynosić niewielkie wolumeny w kolejnym kwartale. Dodatkowo, architektura Hopper podobno nadal znajduje się w fazie wzrostu, realizując wcześniejsze zobowiązania dotyczące wdrożeń.
W świetle tych wydarzeń, Jefferies zrewidował swoje szacunki, aby lepiej odzwierciedlić przewidywany wzrost produkcji Blackwell. Firma zauważyła, że konsensusowe szacunki przychodów i zysku na akcję (EPS) NVIDIA na przyszły rok rosną, przy czym 200 miliardów dolarów przychodów i 5 dolarów EPS uważane są za dolną granicę oczekiwań rynkowych. Niektóre szacunki sięgają nawet 6 dolarów EPS.
Uznając potencjał do przekroczenia oczekiwań w zakresie sprzedaży jednostkowej, analityk Jefferies przestrzegł, że niektóre prognozy mogą być zbyt optymistyczne w kwestii średnich cen sprzedaży (ASP). Ta ostrożność wynika z błędnych wyobrażeń o strategiach sprzedaży NVIDIA, szczególnie przekonania, że firma sprzedawałaby całe szafy dla GB200 NVL. Własne szacunki Jefferies sugerują przychody z centrów danych bliższe 180-200 milionom dolarów, w porównaniu do oczekiwań strony kupującej w zakresie 205-215 miliardów dolarów.
W innych ostatnich wiadomościach, NVIDIA doświadczyła serii podwyżek celów cenowych ze względu na silny popyt na jej akceleratory AI i oczekiwania na silne wyniki finansowe. Analitycy z Oppenheimer, Raymond James, Wedbush Securities, HSBC i Susquehanna podnieśli swoje cele cenowe, powołując się na takie czynniki jak silny popyt na architekturę Hopper NVIDIA, procesory Blackwell i wzrost firmy w sektorze centrów danych.
Oczekuje się, że niedawno wprowadzona platforma Blackwell NVIDIA znacząco przyczyni się do przychodów firmy w nadchodzących kwartałach, pomimo istniejących ograniczeń podaży. Rozwiązania rack-scale firmy są postrzegane jako znaczący czynnik napędzający przychody, oferując istotny wzrost średniej ceny sprzedaży w porównaniu do pojedynczych modułów.
Dodatkowo, NVIDIA we współpracy z SoftBank Corp uruchomiła pierwszą na świecie połączoną sieć telekomunikacyjną sztucznej inteligencji i 5G, znaną jako sieć dostępu radiowego sztucznej inteligencji (AI-RAN). To rozwiązanie ma potencjalne zastosowania w różnych sektorach, w tym w pojazdach autonomicznych i sterowaniu robotami.
Analitycy prognozują silne wyniki finansowe dla NVIDIA. Na przykład, HSBC oczekuje, że sprzedaż NVIDIA w trzecim kwartale roku fiskalnego 2025 osiągnie 35,3 miliarda dolarów, przewyższając zarówno wytyczne zarządu, jak i szacunki konsensusu. Patrząc w przyszłość na czwarty kwartał roku fiskalnego 2025 i pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026, prognozy sprzedaży HSBC wynoszą odpowiednio 38,0 miliardów dolarów i 42,7 miliardów dolarów.
W sektorze półprzewodników zarówno Citi, jak i Redburn-Atlantic nadały NVIDIA ocenę "kupuj", odzwierciedlając pozytywne perspektywy dla firmy w dziedzinie przyspieszonego przetwarzania. Te wydarzenia dają wgląd w ostatnie działania i nastroje analityków dotyczące NVIDIA.
Spostrzeżenia InvestingPro
Imponujące wyniki NVIDIA, podkreślone w analizie Jefferies, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi oszałamiające 3,6 biliona dolarów, odzwierciedlając jej dominującą pozycję w branży półprzewodników. Wzrost przychodów NVIDIA jest szczególnie godny uwagi, z 194,69% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q2 2025 roku, co jest zgodne z naciskiem artykułu na silny popyt i przewidywane przekroczenie prognoz finansowych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową i pozycję rynkową NVIDIA. Firma może pochwalić się idealnym wynikiem Piotroskiego wynoszącym 9, co wskazuje na solidną kondycję finansową. Ten wynik, w połączeniu z imponującymi marżami zysku brutto NVIDIA i oczekiwaniami analityków dotyczącymi dalszego wzrostu sprzedaży, wspiera optymistyczne prognozy Jefferies.
Podczas gdy artykuł omawia potencjalne błędne wyobrażenia na temat średnich cen sprzedaży, warto zauważyć, że NVIDIA jest notowana przy wysokim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 68,06. Ta wycena odzwierciedla silne zaufanie rynku do perspektyw wzrostu NVIDIA w przyszłości, szczególnie w kontekście zwiększania produkcji Blackwell wspomnianego w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 22 dodatkowe wskazówki dotyczące NVIDIA, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.