W czwartek Canaccord Genuity skorygowała cenę docelową dla Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT), obniżając ją do 6,00 USD z wcześniejszych 7,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta nastąpiła po opublikowaniu przez spółkę mieszanych wyników za trzeci kwartał, w którym wartość zamówień brutto (GOV) na platformie przekroczyła niedawno zrewidowane szacunki Canaccord, ale nadal odnotowała spadek o niski dwucyfrowy procent w ujęciu rok do roku (r/r).
Przychody Vivid Seats odnotowały marginalny spadek o 1% r/r, co przypisuje się wyższej stawce prowizji, ponieważ firma nadal koncentruje się na ekonomice jednostkowej. Tymczasem skorygowane marże EBITDA utrzymały się na wysokim poziomie kilkunastu procent, wykazując niewielką poprawę r/r. Pomimo tego, co uważa się za tymczasowe wyzwania podażowe na rynku, w tym znaczny spadek tras stadionowych artystów klasy A w 2024 roku w porównaniu z rokiem 2023, Vivid Seats odnotowało stabilne wolumeny, wspierane przez siłę tras w mniejszych obiektach.
Trzeci kwartał spółki był również naznaczony trudnym otoczeniem marketingowym, ponieważ konkurenci kładli nacisk na wzrost wolumenu. Chociaż kierownictwo wcześniej było optymistyczne co do podaży koncertów na rok 2025 na podstawie komentarzy branżowych, nie przełożyło się to jeszcze na bardziej solidny harmonogram koncertów na nadchodzący rok. W rezultacie Vivid obniżyło swoje prognozy na cały rok 2024 we wszystkich wskaźnikach, a zrewidowane wytyczne sugerują spadek GOV w czwartym kwartale r/r w przedziale od 1% do 19%.
Akcje Vivid Seats znalazły się pod presją spadkową po publikacji wyników, wykazując obecnie spadek o ponad 35% od początku roku (YTD). Komentarze spółki wskazują, że choć perspektywy na rok 2025 pozostają niepewne, biorąc pod uwagę pozytywne sygnały od Live Nation, stałą siłę marż Vivid oraz wycenę uważaną za niewymagającą na poziomie około 1,5-krotności przychodów na rok fiskalny 2025 i 7-krotności EBITDA, istnieje przekonanie, że akcje mogą zbliżać się do najniższego punktu pod względem nastrojów inwestorów.
W innych ostatnich wiadomościach, Vivid Seats Inc. przeszło znaczące zmiany w zarządzie, aby spełnić wymogi ładu korporacyjnego Nasdaq. Spółka ogłosiła powołanie Adama Stewarta, wiceprezesa Google, do Rady Dyrektorów i Komitetu ds. Nominacji i Ładu Korporacyjnego, ze skutkiem od 1 listopada 2024 roku. Zbiega się to z odejściem Toma Ehrharta z zarządu, co oznacza przejście spółki do zarządu z większością niezależnych członków.
W sferze finansów Vivid Seats prognozuje przychody między 810 mln USD a 830 mln USD, ze skorygowaną EBITDA w przedziale od 160 mln USD do 170 mln USD. Wyniki finansowe spółki za pierwszy kwartał 2024 roku wykazały ponad 1 mld USD wartości zamówień brutto (GOV), 191 mln USD przychodów i 39 mln USD skorygowanej EBITDA.
Kilku analityków, w tym DA Davidson, Canaccord Genuity, Craig-Hallum i Benchmark, skorygowało swoje cele cenowe dla Vivid Seats, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Pomimo spowolnienia w branży wydarzeń na żywo i niedoboru dużych wydarzeń z udziałem gwiazd klasy A, analitycy pozostają optymistyczni co do perspektyw spółki na rok 2025, przewidując znaczącą sekwencyjną poprawę w działalności.
Wreszcie, Vivid Seats ogłosiło wieloletnią współpracę medialną z I Am Athlete (IAA), podkreślając zaangażowanie firmy w oferowanie unikalnych możliwości zaangażowania fanów. Te ostatnie wydarzenia podkreślają dynamiczne środowisko, w którym działa Vivid Seats.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Vivid Seats. Pomimo wyzwań opisanych w artykule, spółka utrzymuje wskaźnik P/E na poziomie 13,2 w oparciu o ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, sugerując, że inwestorzy nadal są skłonni płacić premię za zyski spółki. Potwierdza to również silny wzrost przychodów o 19,65% w tym samym okresie, wskazując, że Vivid Seats nadal rozwija swoją działalność pomimo przeciwności rynkowych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Vivid Seats było rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy przewidują, że spółka pozostanie rentowna w tym roku. Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o stabilnych wolumenach i koncentracji firmy na ekonomice jednostkowej. Dodatkowo, akcje wykazały silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca, ze wzrostem ceny o 16,1%, co może wskazywać na zmianę nastrojów inwestorów lub reakcję na strategiczne dostosowania spółki.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Vivid Seats.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.