W poniedziałek Canaccord Genuity zrewidowało swoją prognozę dla Compass Pathways (NASDAQ:CMPS), obniżając cenę docelową do 23 USD z poprzednich 48 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację Kupuj dla akcji. Analityk firmy zaktualizował model finansowy, przyjmując bardziej ostrożne podejście, w tym opóźnienie spodziewanego wprowadzenia COMP360 na rynek w Stanach Zjednoczonych i na arenie międzynarodowej. Pierwotnie planowane na lata 2026/27, wprowadzenie na rynek jest teraz przewidywane na lata 2028/29.
Zaktualizowany model analityka uwzględnia również wolniejsze tempo adopcji oraz zwiększone koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne po wprowadzeniu na rynek, ze względu na potencjalną potrzebę dodatkowej edukacji w obliczu niepewności związanych z komercjalizacją leku. Mimo tych zmian, firma utrzymuje 60% prawdopodobieństwo zatwierdzenia COMP360, sugerując, że opóźnienia w harmonogramie badań mogą być korzystne dla generowania bardziej solidnych danych z fazy 3.
Compass Pathways poinformował, że jego restrukturyzacja, ogłoszona podczas aktualizacji wyników za trzeci kwartał 2024 roku, powinna zapewnić wystarczające środki pieniężne "co najmniej do 2026 roku", co jest zgodne z zaktualizowanym modelem Canaccord. Firma spodziewa się, że działania mające na celu pozyskanie funduszy nastąpią w trzecim kwartale 2025 roku, w oparciu o potencjalne pozytywne dane spodziewane w drugim kwartale tego samego roku, a także w kolejnych latach.
Korekty w modelu Canaccord obejmują również wydłużenie okresu analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) do końca 2025 roku, co przyczyniło się do obniżenia ceny docelowej. Mimo znacznej redukcji z 48 USD do 23 USD, firma zauważa, że nowa cena docelowa nadal oferuje znaczny potencjał wzrostu w stosunku do obecnych poziomów notowań akcji. Szczytowa nieskorygowana sprzedaż jest teraz prognozowana na 3,4 mld USD do 2035 roku, co stanowi spadek z poprzedniego szacunku wynoszącego 4,2 mld USD.
W innych niedawnych wiadomościach, Compass Pathways stanął w obliczu znaczących wydarzeń. Firma poinformowała o opóźnieniach w badaniach klinicznych fazy III dla COMP360, doustnej terapii psilocybinowej w leczeniu depresji opornej na leczenie (TRD). Oczekiwane ogłoszenie danych z badań COMP360 zostało przesunięte na drugi kwartał 2025 roku dla COMP005 i drugą połowę 2026 roku dla COMP006. Dodatkowo, Compass Pathways ogłosił redukcję zatrudnienia o około 30% i wstrzymanie przedklinicznych wysiłków niezwiązanych z COMP360 w ramach strategicznego skupienia się na rozwoju COMP360.
W odpowiedzi na te wydarzenia, H.C. Wainwright skorygował cenę docelową akcji Compass Pathways do 60 USD z poprzednich 120 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. RBC Capital Markets również dostosował swoją cenę docelową do 18 USD z 23 USD, utrzymując ocenę Outperform. Mimo opóźnień, obie firmy wyraziły zaufanie do potencjału COMP360 w leczeniu depresji.
Compass Pathways poinformował o spalaniu gotówki w wysokości 35,8 mln USD w trzecim kwartale 2024 roku, pomimo 13,6 mln USD ulgi podatkowej na badania i rozwój. Firma pozostaje jednak zaangażowana w pomyślne wprowadzenie na rynek i komercyjną opłacalność COMP360, oczekując danych od ponad 1000 pacjentów z trwających badań.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Compass Pathways (NASDAQ:CMPS). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 372,89 mln USD, odzwierciedlając jej obecną wycenę w sektorze biotechnologicznym.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Compass Pathways posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co jest zgodne z informacją zawartą w artykule o zapasie gotówki spółki sięgającym "co najmniej do 2026 roku". Ta finansowa poduszka może zapewnić pewną stabilność, gdy firma nawiguje przez opóźniony harmonogram wprowadzenia COMP360 na rynek.
Jednakże, należy zauważyć, że CMPS szybko spala gotówkę, co jest wskazówką InvestingPro podkreślającą znaczenie wysiłków restrukturyzacyjnych wspomnianych w artykule. Ten wskaźnik spalania gotówki wyjaśnia, dlaczego Canaccord Genuity spodziewa się działań mających na celu pozyskanie funduszy w 2025 roku i później.
Akcje wykazały znaczną zmienność, z 16,45% zwrotem w ciągu ostatniego tygodnia, ale -37,71% zwrotem od początku roku. Ta zmienność odzwierciedla niepewność związaną z harmonogramem rozwoju produktu spółki i potencjalnym sukcesem rynkowym.
Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Compass Pathways, oferujących głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.