W poniedziałek Bank of America (BofA) odniósł się do obaw dotyczących platformy nowej generacji NVIDIA (NASDAQ:NVDA) o nazwie Blackwell, w szczególności wysokiego zużycia energii przez niektóre konfiguracje high-end. Pomimo tych problemów oraz dyskusji o potencjalnym spowolnieniu rozwoju sztucznej inteligencji (AI), BofA pozostaje optymistyczny co do solidnej pozycji NVIDIA na rok kalendarzowy 2025 (CY25).
Analityk BofA zauważył, że chociaż wprowadzenie platformy Blackwell NVIDIA, szczególnie w konfiguracji NVL-72, napotkało problemy z zasilaniem, nie oczekuje się, aby znacząco zahamowało to impet firmy w CY25. Popyt na moc obliczeniową AI pozostaje wysoki, a klienci chmurowi prawdopodobnie będą nadal wdrażać rozwiązania AI NVIDIA, w tym zarówno Hopper, jak i Blackwell, aby zaspokoić ten popyt.
Obawy branży dotyczące spowolnienia rozwoju AI są również uznawane przez BofA za przedwczesne. Ponieważ sektor AI jest wciąż we wczesnej fazie rozwoju, okazjonalne przerwy na ocenę sytuacji są uważane za normalne. NVIDIA ma przedstawić swoje wyniki finansowe w środę, a konsensus analityków przewiduje, że sprzedaż w FQ3 i FQ4 osiągnie odpowiednio 33,2 mld USD i 37 mld USD.
Jednak bardziej optymistyczne oczekiwania inwestorów są wyższe, na poziomie około 34 mld USD dla FQ3, co obejmuje wyłącznie platformę Hopper, oraz 38-40 mld USD dla FQ4, co uwzględnia mieszankę Hopper i szacowane 4-6 mld USD z Blackwell.
Pomimo potencjalnych ograniczeń podaży i problemów operacyjnych, takich jak te związane z systemami chłodzenia Blackwell, oczekuje się, że wszelki negatywny wpływ na perspektywy NVIDIA będzie tymczasowy. BofA sugeruje monitorowanie marży brutto (GM) NVIDIA, która musi pozostać na poziomie 73-74%, aby wspierać postęp firmy w kierunku optymistycznej prognozy ponad 5 USD zysku na akcję na FY26/CY25.
W innych niedawnych wiadomościach, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) była przedmiotem kilku raportów analityków. Rosenblatt Securities utrzymuje rekomendację Kupuj dla NVIDIA, z ceną docelową 200 USD, oczekując pozytywnego raportu zysków. Szacunki przychodów NVIDIA na trzeci kwartał fiskalny wynosiły 32,5 mld USD, z zyskiem na akcję Non-GAAP na poziomie 0,73 USD. Przewiduje się, że przejście z obecnej architektury Hopper na nieco opóźnioną platformę Blackwell napędzi wzrost.
Morgan Stanley potwierdził rekomendację Przeważaj dla NVIDIA, podkreślając potencjał linii produktów Blackwell. Evercore ISI również utrzymał pozytywne stanowisko, powołując się na przyspieszone zamówienia u dostawców usług chmurowych. Jefferies podniósł cenę docelową dla NVIDIA, przypisując to oczekiwanemu wzrostowi produkcji Blackwell i silnemu popytowi na produkty NVIDIA.
HSBC prognozuje, że sprzedaż NVIDIA w trzecim kwartale osiągnie 35,3 mld USD, przewyższając zarówno wytyczne zarządu, jak i szacunki konsensusu. Prognozy sprzedaży firmy na czwarty kwartał roku fiskalnego 2025 i pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026 wynoszą odpowiednio 38,0 mld USD i 42,7 mld USD.
We współpracy z SoftBank Corp, NVIDIA uruchomiła pierwszą na świecie połączoną sieć telekomunikacyjną sztucznej inteligencji i 5G, znaną jako sieć dostępu radiowego sztucznej inteligencji (AI-RAN). To rozwiązanie ma potencjalne zastosowania w różnych sektorach, w tym w pojazdach autonomicznych i sterowaniu robotami. To są najnowsze wydarzenia dotyczące NVIDIA.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i wyniki rynkowe NVIDIA są ściśle zgodne z optymistycznymi prognozami Bank of America. Według danych InvestingPro, NVIDIA może pochwalić się imponującym wzrostem przychodów o 194,69% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z kwartalnym wzrostem o 122,4% w Q2 2025. Ta silna trajektoria wzrostu potwierdza zaufanie BofA do pozycji NVIDIA na rok CY25.
Marża zysku brutto firmy wynosi imponujące 75,98%, nieco wyżej niż sugerowany przez BofA zakres 73-74% potrzebny do wsparcia optymistycznych prognoz. Wskazuje to na silną zdolność NVIDIA do utrzymania rentowności, nawet w obliczu potencjalnych wyzwań związanych z platformą Blackwell.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę NVIDIA w branży półprzewodników, zwracając uwagę na jej "imponujące marże zysku brutto" i fakt, że jest "wiodącym graczem w branży półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego". Te czynniki wzmacniają zdolność NVIDIA do pokonywania tymczasowych przeszkód i utrzymania pozycji lidera rynku.
Dodatkowo, wskaźnik P/E NVIDIA wynoszący 66,01 oraz fakt, że firma handluje blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, sugerują zaufanie inwestorów do przyszłych wyników firmy, co jest zgodne z optymistycznymi perspektywami branżowymi opisanymi w artykule.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 21 dodatkowych wskazówek na temat NVIDIA, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.