W piątek BofA Securities zweryfikowało swoją prognozę dla Tata Steel Ltd (TATA:IN), obniżając cel cenowy z 180,00 INR do 170,00 INR, utrzymując jednocześnie neutralne stanowisko wobec akcji. Rewizja nastąpiła po tym, jak wyniki operacyjne Tata Steel za drugi kwartał roku fiskalnego 2025 przekroczyły szacunki BofA, głównie dzięki zmniejszonym innym wydatkom w Indiach.
Konferencja telefoniczna spółki ujawniła kilka kluczowych punktów, które wpłynęły na perspektywę analityka. W Wielkiej Brytanii, oczekiwania Tata Steel dotyczące osiągnięcia progu rentowności zostały przesunięte z drugiej połowy roku fiskalnego 2025 na pierwszą połowę roku fiskalnego 2026.
To opóźnienie przypisuje się przedłużającym się umowom o dofinansowanie, wydłużonemu procesowi konsultacji ze związkami zawodowymi oraz trudnym warunkom rynkowym. Pomimo tych niepowodzeń, zarząd dąży do redukcji kosztów stałych o 100 GBP na tonę w nadchodzących kwartałach.
W kwestii alokacji kapitału, Tata Steel przewiduje znaczne zmniejszenie nakładów inwestycyjnych w roku fiskalnym 2026 w porównaniu z rokiem fiskalnym 2025. Spółka jest w trakcie szczegółowych prac inżynieryjnych i dąży do uzyskania pozwoleń środowiskowych dla potencjalnej ekspansji w Neelachal Ispat Nigam Limited (NINL) przed przystąpieniem do zatwierdzenia przez zarząd. Dalsze zmniejszanie zadłużenia pozostaje głównym priorytetem dla firmy.
Ponadto, Tata Steel przedstawiła prognozy dotyczące wzrostu wolumenu, oczekując, że skonsolidowane wolumeny wzrosną o 1,4 miliona ton rok do roku w roku fiskalnym 2025. Przewiduje się, że Kalinganagar Plant Phase II (KPO-II) przyczyni się do dodatkowych wolumenów w wysokości 1,1 miliona ton w roku fiskalnym 2025, ze wzrostem do 3,5-4 milionów ton w roku fiskalnym 2026 i osiągnięciem 5 milionów ton do roku fiskalnego 2027.
Na koniec, spółka odniosła się do swoich operacji w Holandii, zauważając, że nie przewiduje się żadnych nakładów inwestycyjnych na dekarbonizację w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Ta decyzja jest zgodna z obecnymi strategiami finansowymi i planami operacyjnymi firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.