We wtorek BofA Securities zrewidowało swoją ocenę Rogers Communications (NYSE:RCI), obniżając rating akcji z Kupuj do Neutralny.
Zmiana ta została spowodowana kilkoma czynnikami wpływającymi na perspektywy spółki. Analitycy BofA Securities wskazali na obawy związane ze znaczącą ekspozycją Rogers Communications na potencjalne zmiany w polityce rządowej dotyczącej imigracji, co mogłoby wpłynąć na wzrost firmy.
Do ponownej oceny przyczyniła się również niepewność związana z rosnącymi inwestycjami Rogers Communications w aktywa sportowe. Analitycy zauważyli, że choć firma skorzystała z synergii po fuzji z Shaw, korzyści te są już w dużej mierze odzwierciedlone w wynikach marży.
W przyszłości Rogers Communications prawdopodobnie stanie przed wyzwaniami związanymi z utrzymaniem wzrostu marży, szczególnie że otoczenie konkurencyjne pozostaje intensywne, a wcześniej silna pozycja firmy na rynku nowych Kanadyjczyków może już nie napędzać wzrostu.
W świetle tych rozważań, BofA Securities obniżyło cenę docelową dla Rogers Communications do 55 C$ z poprzednich 65 C$, co przekłada się na redukcję z 50 USD do 39 USD.
Ta nowa cena docelowa opiera się na 10-krotności przyszłego mnożnika wolnych przepływów pieniężnych, co jest poniżej średniej historycznej, ale według analityków lepiej odzwierciedla obecną niepewność rynkową, wysoką dźwignię finansową oraz koszty związane z rosnącymi inwestycjami w sport.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.