W czwartek BofA Securities zmieniła swoje stanowisko wobec Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD (NASDAQ:AMD)), obniżając ocenę z "Kupuj" na "Neutralnie". Firma zrewidowała również cenę docelową akcji AMD do 155 USD z poprzedniego celu 180 USD. Korekta ta wynika z obaw o zwiększoną konkurencję w sektorze sztucznej inteligencji (AI) oraz potencjalne korekty w sprzedaży procesorów do komputerów PC.
Obniżenie oceny przyczyniło się do niedawnej presji rynkowej na AMD, a dane z InvestingPro pokazują spadek o 7,93% w ciągu ostatniego tygodnia. Cele analityków obecnie wahają się od 146 USD do 250 USD, odzwierciedlając mieszane nastroje co do perspektyw spółki.
Analiza BofA Securities sugeruje, że AMD stoi w obliczu zwiększonego ryzyka konkurencyjnego, szczególnie ze strony dominacji NVIDIA w przestrzeni AI. Dodatkowo, rosnący trend firm chmurowych preferujących niestandardowe chipy od producentów takich jak Marvell Technology Group i Broadcom Inc. może utrudnić wzrost udziału w rynku AMD.
Te czynniki doprowadziły do obniżenia prognozowanych zysków na akcję na lata fiskalne 2025 i 2026, z projekcjami obecnie odpowiednio 13% i 23% poniżej konsensusu. Mimo tych wyzwań, dane z InvestingPro pokazują, że AMD utrzymuje silną kondycję finansową z wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 2,5 i umiarkowanym poziomem zadłużenia. Przychody spółki wzrosły o 9,88% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, demonstrując odporność na konkurencyjnym rynku.
Prognozowane zyski na akcję AMD zostały obniżone do 4,43 USD na rok fiskalny 2025 i 5,51 USD na rok 2026, co stanowi spadek w porównaniu do szacunków konsensusu wynoszących odpowiednio 5,09 USD i 7,11 USD.
Oczekiwanie potencjalnej korekty w pierwszej połowie roku fiskalnego 2025 dla procesorów PC jest kolejnym czynnikiem przyczyniającym się do obniżenia oceny. Oczekuje się, że ten potencjalny spadek nastąpi po około 40% wzroście sprzedaży klientów PC AMD w drugiej połowie roku fiskalnego 2024.
Mimo tych wyzwań, BofA Securities docenia silną historię realizacji AMD i zdolność firmy do czerpania korzyści z trwających trudności, z jakimi boryka się jej konkurent Intel Corporation. Zaangażowanie AMD w szybko rozwijający się rynek AI jest również postrzegane jako pozytywny element, który może wspierać trajektorię wzrostu przychodów o 15-20%.
Nowy cel cenowy 155 USD opiera się na 28-krotności oczekiwanych zysków AMD na rok fiskalny 2026, co jest zgodne z mnożnikami wyceny jego konkurentów. Jest to zmiana w stosunku do poprzedniego celu cenowego, który był oparty na 38-krotności oczekiwanych zysków spółki na rok fiskalny 2025.
Według analizy InvestingPro, AMD jest obecnie notowane blisko swojej Wartości Godziwej, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 115,88. Aby uzyskać głębszy wgląd w wycenę AMD i 14+ dodatkowych ProTipów, w tym szczegółowe oceny kondycji finansowej i kompleksowe raporty badawcze, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do pełnej analizy na InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, Advanced Micro Devices (AMD) poczyniło znaczące postępy w różnych sektorach rynku. CFO firmy, Jean Hu, podkreślił wzrost udziału AMD w rynku serwerowych CPU, osiągając 34% w ostatnim kwartale, przypisując to konsektentnemu skupieniu firmy na innowacjach produktowych. Ponadto, udział AMD w rynku PC osiągnął 27% dla komputerów stacjonarnych i 19% dla urządzeń mobilnych.
Mimo tych zysków, Hu przyznał, że AMD jest niedoreprezentowane na rynku serwerów dla przedsiębiorstw w porównaniu do swojej obecności na rynku chmurowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.