W poniedziałek Bernstein rozpoczął analizę akcji AT&T (NYSE:T) z rekomendacją "Przewyższaj", ustalając cenę docelową na poziomie 28,00 USD. Firma podkreśliła powrót AT&T do koncentracji na swoich kluczowych kompetencjach w zakresie stawek i wolumenu, w których się wyróżniają, po latach dywersyfikacji w sektory niezwiązane z podstawową działalnością.
Według analityka, konsekwentne inwestycje AT&T w światłowody w ciągu ostatniej dekady pozycjonują firmę do zdobycia udziału w rynku szerokopasmowym przy korzystnych warunkach ekonomicznych. Inwestycje te umożliwiają również AT&T wzmocnienie oferty usług bezprzewodowych poprzez pakiety usług.
Firma prognozuje, że przychody AT&T z usług mobilnych będą rosły o ponad 3% w dającej się przewidzieć przyszłości, zgodnie ze wzrostem branży, napędzanym kombinacją wzrostu cen i liczby linii.
Analityk oczekuje, że marże EBITDA AT&T będą rosły szybciej niż przychody w średnim okresie. Prognoza ta jest wspierana przez rozszerzenie penetracji światłowodów, co przynosi wyższe marże kontrybucyjne poprzez dodatkowe zyski udziału w rynku. Mimo trwającego spadku w segmencie Business Wireline, który stanowi 15% przychodów i 12% EBITDA na rok 2024, wpływ na marże zmniejsza się w miarę kurczenia się tego segmentu.
AT&T jest obecnie notowane przy mnożniku 6,8x prognozowanego EBITDA na rok 2025. Cena docelowa Bernstein wynosząca 28 USD opiera się na analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i sugeruje mnożnik 7,2x EBITDA na rok 2025. Firma uważa, że ta ekspansja mnożnika jest uzasadniona wzrostem EBITDA, który wynika z fundamentalnej poprawy w podstawowej działalności AT&T.
Analityk zwrócił również uwagę na około 5% stopę dywidendy AT&T, która według nich ma potencjał wzrostu w nadchodzących latach poprzez zwiększone dywidendy lub wykup akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, AT&T było przedmiotem kilku pozytywnych korekt ze strony analityków finansowych. Deutsche Bank utrzymał rekomendację "Kupuj" dla AT&T i podniósł cenę docelową do 28 USD, odzwierciedlając pozytywny pogląd na plan strategiczny firmy, realizację i pozycję w branży telekomunikacyjnej.
Podkreślono również plany AT&T dotyczące rozszerzenia zasięgu sieci światłowodowej Fiber-to-the-Premises do ponad 50 milionów lokali w Stanach Zjednoczonych w ciągu najbliższych pięciu lat. Ogłoszenie przez firmę programu wykupu akcji o wartości 20 miliardów USD od 2025 do 2027 roku sygnalizuje zaufanie do zarządzania i długoterminowej strategii.
JPMorgan również podniósł cenę docelową dla akcji AT&T do 28 USD, utrzymując rekomendację "Przeważaj", po Dniu Inwestora firmy. Spółka przedstawiła ulepszone wieloletnie prognozy przychodów z usług i EBITDA, z oczekiwaniami dostarczenia ponad 40 miliardów USD akcjonariuszom do 2027 roku.
Citi podniosło cenę docelową AT&T do 28 USD, potwierdzając rekomendację "Kupuj", opierając się na ekspansji światłowodowej firmy i strategiach wzrostu. New Street Research podniósł rekomendację dla akcji AT&T z "Neutralnie" do "Kupuj", powołując się na silne prognozy firmy i wykup akcji.
Niedawne działania AT&T obejmują umowę o wartości 1 miliarda USD z Corning w celu rozszerzenia sieci światłowodowej oraz zakup aktywów spektrum od UScellular za 1,018 miliarda USD.
Oczekuje się, że te strategiczne posunięcia zwiększą udziały AT&T w rynku szerokopasmowym i mobilnym. Ostatni raport finansowy firmy ujawnił całkowite przychody w wysokości 29 miliardów USD i 6% wzrost EBITDA w segmencie Mobility.
Ponadto badanie przeprowadzone przez RBC wykazało, że klienci usług mobilnych AT&T wysoko cenią jakość sieci i są skłonni łączyć swoje usługi z opcjami szerokopasmowymi. To są najnowsze wydarzenia odzwierciedlające bieżące działania i strategie AT&T.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.