We wtorek analitycy Bernstein utrzymali ocenę "neutralną" dla akcji General Motors (NYSE:GM) z niezmienioną ceną docelową 50,00 USD. Według danych InvestingPro, GM obecnie notowany jest przy atrakcyjnym wskaźniku C/Z wynoszącym 5,3x i wykazuje dobrą kondycję finansową z ogólną oceną "DOBRA".
Akcje przyniosły imponujący zwrot w wysokości 43% w ciągu ostatniego roku, pomimo niedawnych wyzwań rynkowych. Analitycy zwrócili uwagę na kilka wyzwań, które mogą wywierać presję na producenta samochodów, aby zrewidował w dół swoje prognozy finansowe na 2025 rok.
Wskazali na rosnące rabaty rynkowe, stałe straty w segmencie pojazdów elektrycznych (EV) oraz słabnące wyniki w sektorze firm leasingowych jako czynniki ograniczające prognozy zysków i wolnych przepływów pieniężnych (FCF) General Motors.
Analitycy wyrazili obawy dotyczące finansowego wpływu potrzeby przyspieszenia przez General Motors strategicznej transformacji w kierunku pojazdów elektrycznych, oprogramowania i pojazdów autonomicznych (AV), co ich zdaniem będzie nadal wpływać na FCF firmy w nadchodzących latach.
Podczas gdy GM utrzymuje solidny wskaźnik bieżącej płynności na poziomie 1,21 i wygenerował 8,3 miliarda USD lewarowanych wolnych przepływów pieniężnych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analiza InvestingPro wskazuje, że firma stoi przed wyzwaniami związanymi z marżą zysku brutto wynoszącą 12%. Postawili oni pytanie, czy General Motors będzie w stanie utrzymać swoje cele finansowe, przewidując, że firma prawdopodobnie będzie musiała obniżyć swoje cele na rok 2025 w stosunku do poprzednich szacunków.
Bernstein prognozuje skorygowany EBIT dla General Motors w 2024 roku na poziomie 15 miliardów USD, ale przewiduje, że różne przeciwności zmniejszą ich prognozę na 2025 rok do 12 miliardów USD. Zwrócili uwagę, że trudne warunki rynkowe i rosnący nacisk na rynek amerykańskich pojazdów elektrycznych na baterie (BEV) stanowią wyzwania, którym General Motors może nie być w stanie sprostać. Ponadto niepewności dotyczące taryf i polityki motoryzacyjnej zwiększają niejasność co do odpowiedniości strategii firmy.
Analitycy przewidują również, że General Motors będzie musiał ograniczyć wypłaty dla akcjonariuszy do już zobowiązanych kwot ze względu na potrzeby refinansowania w 2025 roku, co może prowadzić do rozczarowania inwestorów. Jednakże GM wykazał się zaangażowaniem w zwroty dla akcjonariuszy, z 33% wzrostem dywidendy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i aktywnym skupem akcji własnych.
Na podstawie analizy Wartości Godziwej InvestingPro, akcje obecnie wydają się niedowartościowane, a dodatkowe informacje są dostępne w kompleksowym Raporcie Pro Research obejmującym tego znaczącego gracza w branży motoryzacyjnej.
Ich skorygowana prognoza zysku na akcję (EPS) dla General Motors w 2025 roku wynosi 9,13 USD, co jest o 12% poniżej konsensusu na ten rok. Zastosowali mnożnik cena/zysk (P/E) wynoszący 5,47x do swojej prognozy skorygowanego EPS na następne dwanaście miesięcy plus jeden (NTM+1), aby uzyskać cenę docelową 50,00 USD.
W innych niedawnych wiadomościach, RBC Capital Markets ujawniło optymistyczne perspektywy dla amerykańskiego przemysłu motoryzacyjnego, oparte na danych z grudnia 2024 roku. Firma podkreśliła wzrost w US Light Vehicle Seasonally Adjusted Annual Rate i spadek poziomów zapasów w branży. Ford został zauważony ze względu na rosnące poziomy zapasów u dealerów i utrzymujące się Średnie Ceny Transakcyjne, pomimo mieszanej sytuacji.
W ramach strategicznej współpracy, ChargePoint i General Motors ogłosiły plany rozbudowy infrastruktury ładowania pojazdów elektrycznych w całych Stanach Zjednoczonych. Inicjatywa obejmuje instalację setek ultraszybkich punktów ładowania w kluczowych lokalizacjach do 2025 roku, mając na celu przyspieszenie rozwoju infrastruktury EV.
Niedawne wysiłki restrukturyzacyjne General Motors łagodzące bezpośrednie ryzyko dla przepływów pieniężnych firmy zostały docenione przez Bernstein SocGen Group. Jednakże firma wyraziła obawy dotyczące długoterminowej pozycji konkurencyjnej General Motors na rynku ze względu na potencjalne wyzwania, takie jak zmniejszające się zachęty dla pojazdów elektrycznych, rosnące koszty pracy i słabnący krajobraz konsumencki.
Na koniec, General Motors ogłosił decyzję o zaprzestaniu finansowania rozwoju robotaxi Cruise, co doprowadziło do spadku akcji Uber i Lyft. Ta strategiczna zmiana następuje w momencie, gdy GM ponownie ocenia swoje zaangażowanie na rynku pojazdów autonomicznych. To są najnowsze wydarzenia w branży motoryzacyjnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.