W poniedziałek Bernstein potwierdził swoją ocenę "Market Perform" dla Carnival Corporation (NYSE:CCL) z niezmienioną ceną docelową 26,00 USD. Stanowisko firmy wynika z niedawnego zamknięcia roku przez Carnival i przedstawionych prognoz na 2025 rok. Przy obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 34,63 mld USD i notowaniach zbliżonych do 52-tygodniowego maksimum 27,16 USD, analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są nieco przewartościowane na obecnych poziomach.
Według danych z branży turystycznej, Carnival zabezpieczył już rezerwacje na dwie trzecie swojej pojemności na rok 2025, przy czym okna rezerwacyjne w Ameryce Północnej i Europie osiągnęły bezprecedensową długość.
Ponadto oczekuje się, że przychody firmy wzrosną o 4,2%, bazując na solidnym wzroście o 6,7% w 2024 roku. Ta pozytywna dynamika znajduje odzwierciedlenie w imponującym wzroście przychodów Carnival o 15,88% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, jak podaje InvestingPro, który oferuje kompleksowe analizy w swoich raportach Pro Research obejmujących ponad 1400 czołowych akcji.
Wskaźniki wydajności Carnival sugerują silny popyt konsumencki na rejsy wycieczkowe, bez oznak spowolnienia w sektorze turystyki wypoczynkowej. Analityk zauważył, że branża rejsów wycieczkowych pozostaje atrakcyjna i jest na dobrej drodze do zdobycia większego udziału w globalnym rynku zakwaterowania. Ta trajektoria wzrostu jest wspierana przez korzystne trendy demograficzne i ulepszenia produktów.
Mimo pozytywnych perspektyw dla branży i strategicznych posunięć Carnival, takich jak rozszerzanie działalności w zakresie destynacji i dodawanie nowych statków, głównym celem firmy pozostaje poprawa dźwigni finansowej i zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC). Ten nacisk jest postrzegany jako czynnik ograniczający dalsze inwestycje w firmę. Dane InvestingPro ujawniają wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 3,12 i obecny ROIC na poziomie 8%, co podkreśla wyzwania związane z dźwignią finansową firmy.
Bernstein porównuje prognozę Carnival z prognozą jego konkurenta, Royal Caribbean Cruises Ltd. (nie wymienionego z tickerem), który ma osiągnąć 12% wzrost EBITDA w 2025 roku. Jest to porównywane z prognozowanym wzrostem Carnival na poziomie 8%.
Różnica w wycenie między obiema firmami jest minimalna, z mnożnikami wartości przedsiębiorstwa do EBIT różniącymi się o niewiele ponad jeden punkt. Mimo silnego popytu i pozytywnych prognoz Carnival, Bernstein sugeruje bardziej korzystne perspektywy dla Royal Caribbean ze względu na jego potencjał wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.