W piątek Bernstein rozpoczął analizę EQT Corp. (NYSE:EQT), wiodącego producenta taniego gazu ziemnego w Stanach Zjednoczonych, nadając ocenę "Zgodne z rynkiem" i wyznaczając cenę docelową na poziomie 50,00 USD. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 26,5 mld USD i notowaniach bliskich 52-tygodniowego maksimum 48,02 USD, analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są obecnie przewartościowane. Firma badawcza podkreśliła znaczące zasoby EQT oraz jego strategiczne podejście do produkcji i transportu w regionie Appalachów.
Model biznesowy EQT opiera się na kontrolowaniu dużych zasobów taniego gazu i produkcji na dużą skalę, około 6 miliardów stóp sześciennych dziennie, co odpowiada około 1 milionowi baryłek ropy dziennie. Przy przychodach za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszących 4,62 mld USD i marży zysku brutto na poziomie 50,35%, firma wykazała silną efektywność operacyjną.
Ta produkcja zasila ograniczony basen, w którym EQT strategicznie zarządza przepustowością. Firma zwróciła również uwagę na wskaźniki środowiskowe, społeczne i zarządcze (ESG) EQT, podkreślając niską intensywność emisji gazów cieplarnianych (GHG), która zbliża się do zera dla emisji zakresu 1 i 2. Subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do szczegółowych wskaźników kondycji finansowej i 12 dodatkowych ProTips dla kompleksowej analizy.
Ocena Bernstein pojawia się w czasie, gdy benchmark Henry Hub, punkt odniesienia dla cen gazu ziemnego, jest uważany za stabilny. Firma monitorowała dwa znaczące wydarzenia oczekiwane przed końcem roku - uruchomienie obiektu Matterhorn i zakończenie sezonu magazynowania o dużej pojemności - które mogłyby stworzyć podstawy dla cen gazu.
Jednak uruchomienie Matterhorn z niepełną mocą i powolny wzrost dostępności skroplonego gazu ziemnego (LNG) oczekiwany w 2025 roku, wraz z potencjalnym powrotem rosyjskiego gazu na rynek, ostudziły optymizm firmy co do optymistycznych prognoz cen gazu.
Patrząc w przyszłość, Bernstein przyznaje, że obecnie istnieją ograniczenia eksportowe w regionie Appalachów, ale przewiduje potencjał pozytywnych zmian. Nowe projekty rurociągów, takie jak Mountain Valley Pipeline (MVP), MVP Southgate i Transco Expansion, wraz z popytem w basenie ze strony centrów danych i szerszej transformacji energetycznej, mogłyby poprawić ceny. Przy celach analityków wahających się od 32,41 USD do 56,00 USD i konsensusowej rekomendacji 2,25, nastroje rynkowe pozostają ostrożnie optymistyczne. Ta niemodelowana opcjonalność sugeruje możliwy przyszły pozytywny punkt zwrotny dla EQT, chociaż firma przewiduje, że te zmiany najprawdopodobniej zmaterializują się w perspektywie 12 miesięcy lub dłuższej.
Aby uzyskać głębszy wgląd w wycenę i perspektywy wzrostu EQT, inwestorzy mogą zapoznać się z kompleksowym raportem badawczym Pro dostępnym na InvestingPro.
W innych ostatnich wiadomościach, EQT Corporation (NYSE:EQT) dokonuje znaczących postępów w sektorze gazu ziemnego.
Spółka przeszła transformację po fuzji z ETRN, co doprowadziło do wznowienia analizy przez RBC Capital Markets z oceną "Zgodne z sektorem". Fuzja EQT była kluczowym krokiem, przekształcając ją w zintegrowaną firmę gazową skoncentrowaną na regionie Appalachów, która nadal osiąga dobre wyniki.
Niedawna umowa joint venture EQT z Blackstone, obejmująca monetyzację części aktywów midstream za 3,5 mld USD, została zauważona przez Mizuho, co skutkowało podwyższeniem ceny docelowej dla EQT Corp do 48,00 USD. Ta transakcja zwiększyła łączne wpływy gotówkowe EQT ze sprzedaży aktywów do 5,25 mld USD, przybliżając ją do celu redukcji zadłużenia o 7,5 mld USD do 2025 roku.
Ponadto EQT Corp odnotowała solidne wyniki za trzeci kwartał, przekraczając oczekiwania dzięki zwiększonej produkcji i zmniejszonym nakładom inwestycyjnym. W odpowiedzi na te wyniki Piper Sandler skorygował cenę docelową akcji EQT do 34,00 USD. EQT sprzedała również nieoperacyjne aktywa w Pensylwanii firmie Equinor za 1,25 mld USD, co przyczyniło się do prognozowanych łącznych wpływów gotówkowych w wysokości 3,6 mld USD.
Udana integracja Equitrans Midstream przez firmę przyniosła roczne oszczędności kosztów w wysokości 145 mln USD, pozycjonując EQT jako kluczowego gracza na rynku gazu ziemnego. EQT przewiduje zwiększony popyt na gaz ziemny ze względu na wycofywanie węgla i wzrost centrów danych, planując utrzymanie płaskich rok do roku wolumenów sprzedaży na poziomie około 2 100 Bcfe na rok 2025.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.