We wtorek Berenberg potwierdził rekomendację Kupuj dla Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) z ceną docelową 91,10 EUR, po niedawnym strategicznym posunięciu ubezpieczyciela w Polsce. Talanx ujawnił zamiar pełnego przejęcia swoich wspólnie posiadanych jednostek ubezpieczeniowych w Polsce od partnera Meiji Yasuda Life do końca 2025 roku.
Transakcja obejmuje zakup przez Talanx 24,9% udziałów w Warcie i 50% minus jeden udział w TU Europa, co zwiększy udział Talanx w każdej z nich do 100%. Berenberg przewiduje, że ta transakcja będzie miała trzy główne skutki: spodziewany 2% wzrost zysku netto i zysku na akcję (EPS) w roku 2027, potencjalny wzrost płynności, jeśli Meiji Yasuda Life zdecyduje się sprzedać pozostałe około 3,5% udziałów w Talanx, oraz niewielkie ryzyko, ponieważ wskaźnik wypłacalności Talanx może spaść o około 5 punktów procentowych po transakcji.
Instytucja finansowa uważa wycenę transakcji za atrakcyjną, zauważając, że odpowiada ona 10% zwrotowi z inwestycji (ROI). Ponadto Berenberg podkreśla, że nie ma ryzyka związanego z realizacją tej transakcji, ponieważ Talanx ma już pełną kontrolę nad dwiema polskimi jednostkami, których ona dotyczy.
Przejęcie jest częścią szerszej strategii Talanx mającej na celu konsolidację działalności i wzmocnienie pozycji rynkowej w Polsce, co zdaniem Berenberg przyniesie korzyści dla wyników finansowych spółki w długim terminie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.