W piątek analityk Benchmark, Matthew Harrigan, skorygował cenę docelową dla Grupo Televisa SA (NYSE:TV), obniżając ją do 8,00 USD z poprzednich 11,00 USD. Obecnie akcje spółki są notowane po 2,01 USD, a jej kapitalizacja rynkowa wynosi 1,05 mld USD. Analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są niedowartościowane. Mimo obniżenia ceny docelowej, firma utrzymała rekomendację "Kupuj" dla akcji. Zmiana ceny docelowej jest przypisywana ostatniej słabości peso meksykańskiego oraz niepewnościom związanym z cłami nałożonymi przez administrację Trumpa.
Harrigan w swoim oświadczeniu podkreślił ryzyko walutowe dla inwestorów amerykańskich, zauważając jednocześnie, że 65% przychodów joint venture TelevisaUnivision w trzecim kwartale pochodziło z rynku amerykańskiego, co łagodzi część ekspozycji. Grupo Televisa jest nadal uważana za wiodący podmiot w mediach hiszpańskojęzycznych, z silną pozycją płynnościową odzwierciedloną w wskaźniku bieżącej płynności wynoszącym 2,43. Sukces jej usługi wideo na żądanie wspieranej reklamami (AVOD), Vix™, szybko stał się rentowny, choć dane InvestingPro pokazują, że analitycy przewidują 15% spadek przychodów w tym roku fiskalnym.
Analityk przyznał również, że trudno przewidzieć wpływ ceł Trumpa na gospodarkę meksykańską. Ta niepewność jest dodatkowo spotęgowana przez niedawne interakcje polityczne między prezydentem Trumpem a nową prezydent Meksyku, Claudią Sheinbaum.
Oprócz czynników makroekonomicznych, Grupo TelevisaUnivision rozpoczęło kolejne zwolnienia, o których wspomniano podczas październikowej konferencji wynikowej spółki. Ten ruch jest postrzegany jako część trwających wysiłków firmy mających na celu usprawnienie działalności i poprawę wyników finansowych.
W innych ostatnich wiadomościach, Grupo Televisa poczyniła znaczące postępy w swojej kondycji finansowej. Wyniki spółki za trzeci kwartał 2024 roku ujawniły wzrost przychodów do 1,3 mld USD, co można przypisać 4% wzrostowi EBITDA i 3% wzrostowi przychodów z reklam.
Jednakże przychody z subskrypcji i licencji odnotowały 12% spadek, częściowo z powodu deprecjacji waluty. Marża EBITDA segmentu kablowego poprawiła się do 39,4%, a przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w segmencie kablowym wzrosły o 40% rok do roku. Udana integracja Sky zaowocowała 8,5% redukcją kosztów operacyjnych i 45% spadkiem nakładów inwestycyjnych.
Z drugiej strony, JPMorgan niedawno obniżył rekomendację dla akcji Grupo Televisa z Overweight do Neutral ze względu na zmiany w krótkoterminowych katalizatorach wzrostu spółki. Firma inwestycyjna podkreśliła kilka czynników, w tym powolny wzrost nowych abonentów w meksykańskim sektorze szerokopasmowym oraz przewidywane kurczenie się marży meksykańskiego segmentu operacyjnego w 2025 roku. Do obniżenia rekomendacji przyczyniły się również wyniki TelevisaUnivision oraz brak nowych informacji dotyczących usług streamingowych Televisy.
Jeśli chodzi o przyszłe działania, Grupo Televisa planuje dalszą integrację korzyści wynikających z przejęcia Sky oraz wprowadzenie nowych produktów w celu zwiększenia przychodów. Spółka jest również zaangażowana w redukcję zadłużenia netto i utrzymanie wskaźnika dźwigni finansowej na poziomie około 2,5-krotności, w miarę jak ewoluuje w kierunku organizacji niezależnej od platformy i opartej na danych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.