W piątek firma analityczna Benchmark podniosła cenę docelową dla Liberty Media Corp-Liberty Formula One (NASDAQ:FWONA) do 102 USD z wcześniejszych 81 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj" dla akcji. Ta korekta odzwierciedla pozytywne perspektywy dla przyszłości spółki, szczególnie w odniesieniu do jej ostatnich działań i trendów rynkowych.
Akcje wykazały niezwykły impet, z 46,9% zwrotem od początku roku i obecnie są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 87,42 USD. Według analizy InvestingPro, spółka wydaje się obecnie przewartościowana w stosunku do szacunków jej wartości godziwej.
Podwyższenie ceny docelowej nastąpiło po wczorajszym ogłoszeniu przez Liberty Media decyzji Komisji Europejskiej o rozpoczęciu dochodzenia w fazie II dotyczącego przejęcia MotoGP. Komunikat prasowy spółki podkreślał potencjalne korzyści transakcji dla MotoGP, jej fanów i europejskiego przemysłu motocyklowego. Z solidną kapitalizacją rynkową wynoszącą 21,37 mld USD i silnymi wskaźnikami kondycji finansowej według InvestingPro, Liberty Media wydaje się dobrze przygotowana do realizacji strategicznych przejęć.
Zrewidowana cena docelowa Benchmark opiera się na kilku kluczowych czynnikach. Po pierwsze, firma usunęła 10% dyskonto z tytułu złożoności, uznając uproszczenie struktury Liberty Media poprzez trwające spin-offy, w tym dla Liberty Live. Ponadto, cel uwzględnia silny globalny popyt na aktywa sportowe, ze zwiększonym zainteresowaniem finansowym ze strony private equity i państwowych funduszy majątkowych.
Analiza Benchmark obejmuje prognozę 50% premii za stały wzrost w stosunku do rynku, co stanowi wzrost z wcześniejszej szacunkowej wartości 30%. Oznacza to korektę oczekiwanej stopy wzrostu skorygowanej EBITDA po 2027 roku do 6%, w górę z 5,2%.
Mimo tego wzrostu, przewidywana stopa wzrostu pozostaje konserwatywna w porównaniu do 15% skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu, którego Benchmark oczekuje dla Liberty Media w latach 2023-2027.
W innych niedawnych wiadomościach, Liberty Media przedłużyła termin na przejęcie znaczącego udziału w Dorna Sports, firmie stojącej za wyścigami MotoGP, do 31.03.2025. Ta decyzja następuje po rozpoczęciu szczegółowego przeglądu transakcji w fazie II przez Komisję Europejską. Przejęcie, które stanowi znaczącą ekspansję dla Liberty Media, jest częścią jej strategicznego rozwoju w obszarze sportu i rozrywki.
Jednocześnie, telekonferencja Liberty Media dotycząca wyników za III kwartał ujawniła solidne wyniki finansowe, szczególnie dla grupy Formula One, która odnotowała 15% wzrost przychodów i 21% wzrost skorygowanej OIBDA. Spółka ujawniła również oczekiwanie zamknięcia przejęcia MotoGP do końca roku, z dźwignią zadłużenia w przedziale od 3,5 do 4 razy.
Ponadto, Unia Europejska ma zbadać przejęcie przez Liberty Media Mistrzostw Świata MotoGP, transakcji wycenianej na 3,67 mld USD. Urzędnicy z działu antymonopolowego UE wyrazili obawy dotyczące potencjalnego zmniejszenia konkurencji na rynkach nadawczych i streamingowych.
Na koniec, Liberty Media ogłosiła plany całorocznych działań w Las Vegas, rozpoczynających się pod koniec I kwartału 2025 roku, mających na celu zaangażowanie nowych fanów. Spółka przewiduje również silny wzrost sponsoringu dla F1 w 2025 roku i zdrowy pipeline na rok 2026.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.