W czwartek Barclays dokonał znaczącej zmiany w swojej ocenie Northwestern Corp. (NASDAQ:NWE), podnosząc rating akcji spółki użyteczności publicznej z Underweight do Overweight, choć z obniżoną ceną docelową do 56,00 USD z wcześniejszych 63,00 USD.
Podwyższenie oceny nastąpiło po ogłoszeniu przez Northwestern Corp. pozyskania klienta z sektora centrów danych o mocy 50MW, zaplanowanego na rok 2027, z przewidywanym rozszerzeniem do 250MW do 2029 roku. Przy obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 3,09 mld USD i cenie akcji 50,44 USD, analiza InvestingPro wskazuje, że akcje są notowane powyżej obliczonej wartości godziwej, choć utrzymują DOBRĄ ogólną ocenę kondycji finansowej.
Analityk z Barclays podkreślił, że ten nowy klient jest znaczący dla działalności Northwestern w Montanie, biorąc pod uwagę szczytową moc systemu spółki wynoszącą około 1 300MW w tym stanie. To wydarzenie jest postrzegane jako punkt zwrotny dla firmy, która historycznie nie osiągała swojego zwrotu z kapitału własnego (ROE) i pozostawała w tyle za konkurencją z sektora użyteczności publicznej.
Analityk uważa, że akcje są obecnie najtańsze wśród małych i średnich spółek użyteczności publicznej objętych analizą Barclays, notowane na poziomie 12,5-krotności szacowanych zysków na akcję na rok 2027, co stanowi 13,5% dyskonto w porównaniu do grupy porównawczej.
Mimo potencjalnego ryzyka związanego z postępowaniem taryfowym w 2025 roku, Barclays nie przewiduje potrzeb kapitałowych dla Northwestern Corp. w ciągu najbliższych pięciu lat. Firma zwraca również uwagę, że stopa dywidendy spółki wynosi atrakcyjne 5,15%, co jest wyższe od średniej. Ta imponująca stopa jest poparta 20-letnią historią nieprzerwanych wypłat dywidend, jak ujawniają dane InvestingPro.
Ponadto analityk przewiduje, że zarząd Northwestern może osiągnąć średnią skumulowaną roczną stopę wzrostu zysku na akcję (EPS CAGR) na poziomie 5-6%, z potencjałem dalszego wzrostu wynikającym z dodatkowych umów dotyczących centrów danych, które nie zostały jeszcze uwzględnione w prognozach. Akcje są obecnie notowane przy wskaźniku P/E wynoszącym 13,69, co InvestingPro identyfikuje jako relatywnie niski w porównaniu do potencjału wzrostu zysków w najbliższej przyszłości.
Barclays przesunął swoją wycenę na szacunki na rok 2027, stosując 5% dyskonto na zyskach. Przy tej nowej analizie firma przewiduje 16% potencjał wzrostu całkowitego zwrotu dla akcji Northwestern Corp. Ta zrewidowana perspektywa odzwierciedla bardziej pozytywne spojrzenie na trajektorię finansową spółki, wspierane przez nowego klienta z sektora centrów danych i oczekiwany wzrost w nadchodzących latach.
Aby uzyskać głębszy wgląd w wskaźniki wyceny Northwestern i 8 dodatkowych ekskluzywnych ProTipów, w tym szczegółową analizę kondycji finansowej i prognozy wzrostu, inwestorzy mogą zapoznać się z kompleksowym raportem Pro Research dostępnym na InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, NorthWestern Energy Group przedstawiła swoje wyniki finansowe za III kwartał 2024 roku, z rozwodnionym zyskiem na akcję według GAAP wynoszącym 0,76 USD i rozwodnionym zyskiem na akcję non-GAAP wynoszącym 0,65 USD. Spółka zrewidowała swoją prognozę zysku na akcję non-GAAP na rok 2024 do przedziału 3,32-3,47 USD, ze względu na opóźnienia w tymczasowych stawkach w Montanie. To niedawne wydarzenie obejmowało również ogłoszenie dywidendy w wysokości 0,65 USD na akcję oraz wzrost zysku netto do 46,8 mln USD, na co wpływ miały wyniki regulacyjne i wyższe przychody z przesyłu.
NorthWestern Energy podkreśliła również operacyjne uruchomienie elektrowni Yellowstone County Generating Station oraz alokację 21 mln USD na modernizację przesyłu Colstrip z dotacji Departamentu Energii. Pomimo wyzwań regulacyjnych, spółka spodziewa się tymczasowej ulgi taryfowej w Montanie do końca 2024 roku.
Kierownictwo NorthWestern Energy planuje również aktualizację Zintegrowanego Planu Zasobów do 2026 roku, przy czym trwające spory sądowe związane z zasadami MATS EPA mogą potencjalnie wpłynąć na działalność. Niemniej jednak, spółka pozostaje optymistyczna co do przyszłych możliwości w zakresie wytwarzania i przesyłu energii.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.