W piątek analityk Barclays, Saket Kalia, zaktualizował perspektywę firmy dla Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM), podnosząc cenę docelową do 67 USD z 60 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Equalweight dla akcji. Ta korekta następuje po wynikach finansowych Alarm.com za trzeci kwartał, które przewyższyły prognozy przychodów Barclays o 9 milionów USD. Sukces firmy w sprzedaży sprzętu i 95% wskaźnik retencji przyczyniły się do lepszego niż oczekiwano wzrostu przychodów z oprogramowania jako usługi (SaaS) i licencji o około 10%.
Wyniki Alarm.com za trzeci kwartał ujawniły również znaczące przekroczenie oczekiwań w zakresie EBITDA, które było o około 9 milionów USD wyższe niż przewidywano. Ta lepsza od oczekiwań rentowność była głównie przypisywana silnym wynikom przychodowym firmy. Jednakże prognoza firmy dotycząca wzrostu przychodów SaaS na rok fiskalny 2025 była niższa niż oczekiwano, sugerując wzrost rok do roku o około 6,5%. Ta projekcja uwzględnia wpływ przeciwności ze strony ADT oraz normalizację przychodów z licencji IP Vivint.
Pomimo konserwatywnej prognozy przychodów SaaS na rok fiskalny 2025, perspektywa EBITDA Alarm.com na ten sam okres jest optymistyczna. Wytyczne firmy wskazują na marżę 19%, co przewyższa szacunki Barclays i reprezentuje ekspansję o 700 punktów bazowych rok do roku. Uważa się, że ta solidna prognoza marży jest napędzana dojrzewaniem i rosnącym wkładem z rozwijających się obszarów działalności firmy, co pozwala na większe skupienie się na rentowności.
Zrewidowana cena docelowa Barclays opiera się na 18-krotności szacowanej przez firmę EBITDA na rok fiskalny 2025, wynoszącej około 190 milionów USD. Nowy cel odzwierciedla zaufanie do trajektorii finansowej Alarm.com, szczególnie w zakresie wzrostu EBITDA w przyszłości. Komentarz analityka podkreśla zdolność firmy do zrównoważenia wzrostu i rentowności, co było kluczowym czynnikiem w zrewidowanej cenie docelowej.
W innych niedawnych wiadomościach, wyniki Alarm.com za III kwartał doprowadziły do podniesienia oceny przez Goldman Sachs, głównie ze względu na zwiększone przychody z oprogramowania jako usługi (SaaS) i licencji, wraz ze znaczącą sprzedażą sprzętu. Wskaźnik retencji netto firmy poprawił się do 95%, a skorygowane marże EBITDA wzrosły do 20,8%, przekraczając oczekiwania. Zarząd Alarm.com dąży teraz do wyższej rentowności niż wcześniej zakładany cel około 18% skorygowanych marż EBITDA. Jefferies również rozpoczął pokrycie Alarm.com, nadając akcjom ocenę Kupuj i ustalając cenę docelową na 65,00 USD, podkreślając zrównoważony wzrost i rentowność firmy.
Roth/MKM utrzymał rekomendację Kupuj dla Alarm.com, ale obniżył cenę docelową akcji do 73 USD z 78 USD, wskazując, że wzrost w sektorze komercyjnym pozostaje wyższy niż w sektorze mieszkaniowym. Firma sugerowała, że akcje Alarm.com są niedowartościowane w stosunku do perspektyw wzrostu, które obejmują rynki wideo, komercyjne i międzynarodowe.
Goldman Sachs rozpoczął pokrycie Alarm.com z rekomendacją Neutralną, uznając silną pozycję rynkową firmy, ale zauważając również wyzwania związane z rosnącą popularnością rozwiązań bezpieczeństwa typu DIY i wolniejszym wzrostem na krajowym rynku bezpieczeństwa mieszkaniowego. JPMorgan również utrzymał neutralne stanowisko wobec Alarm.com, obniżając cenę docelową akcji z 70 USD do 65 USD.
Ostatnie wydarzenia w Alarm.com obejmują zakończenie emisji obligacji zamiennych o wartości 500 milionów USD oraz wprowadzenie generatywnej sztucznej inteligencji do platformy wsparcia dostawców usług. Oczekiwania firmy dotyczące przychodów z SaaS i licencji na cały rok 2024 zostały podniesione do przedziału między 626,8 mln USD a 627,2 mln USD, przy szacowanych całkowitych przychodach między 920,8 mln USD a 931,2 mln USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Barclays, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkową perspektywę na sytuację finansową Alarm.com. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 2,81 miliarda USD, przy wskaźniku P/E wynoszącym 26,69, co wskazuje na zaufanie inwestorów do potencjału zarobkowego. Co istotne, wskaźnik PEG Alarm.com wynoszący 0,44 sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do wzrostu zysków, co jest zgodne z Tipem InvestingPro, że firma "Handluje przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższej przyszłości".
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy osiągnęły 923,82 mln USD, przy solidnej marży zysku brutto wynoszącej 64,95%. Ta solidna marża potwierdza obserwację Barclays dotyczącą silnych wyników finansowych Alarm.com. Dodatkowo, wzrost EBITDA o 57,7% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wzmacnia poprawiającą się rentowność firmy, co jest zgodne z pozytywną perspektywą analityka dotyczącą EBITDA na rok fiskalny 2025.
Tip InvestingPro podkreśla, że "Zarząd agresywnie skupuje akcje", co można interpretować jako znak zaufania do przyszłych perspektyw firmy. Jest to zgodne z ogólnym pozytywnym nastrojem wyrażonym w raporcie Barclays.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla Alarm.com, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.