W piątek Barclays dokonał zmiany w ocenie akcji Hilton Grand Vacations (NYSE:HGV), obniżając rekomendację spółki z Overweight do Equalweight i korygując cenę docelową do 41,00 USD, co stanowi spadek z poprzednich 44,00 USD.
Według danych InvestingPro, akcje obecnie są notowane przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 44,4x i wydają się nieco przewartościowane na podstawie analizy wartości godziwej. Korekta następuje po trudnym roku dla spółki, która odnotowała spadek sprzedaży upgradów w segmencie timeshare oraz trudności w łączeniu zespołów sprzedażowych po przejęciu.
Analityk Barclays zauważył, że Hilton Grand Vacations czeka trudny rok 2024, z kilkoma kwartałami spadku sprzedaży upgradów w segmencie timeshare Bluegreen Vacations Holding Corporation (BVH). Ten spadek przypisano oczekiwaniom na wprowadzenie HGV Max, co ograniczyło sprzedaż. Dodatkowo, spółka doświadczyła problemów z realizacją podczas integracji zespołów sprzedażowych BVH i HGV/Diamond Resorts International.
Mimo tych wyzwań, oczekuje się, że niedawne wprowadzenie HGV Max może uwolnić część odłożonego popytu i pomóc ustabilizować trendy przychodowe spółki w pierwszym kwartale. Analiza InvestingPro ujawnia silne perspektywy wzrostu przychodów, z prognozami wskazującymi na 39% wzrost w roku finansowym 2024, choć spółka utrzymuje stosunkowo wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 3,6x. Jednak oczekuje się, że reorganizacja siły sprzedaży będzie procesem bardziej stopniowym.
Patrząc w przyszłość, Barclays przewiduje, że Hilton Grand Vacations może musieć poruszać się w wieloletnim okresie, w którym będzie musiała znaleźć dodatkowe wewnętrzne możliwości wzrostu w porównaniu do konkurencji. Na rok 2025 firma oczekuje, że Hilton Grand Vacations będzie miała podobny potencjał wzrostu do Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), który jest postrzegany jako mający więcej potencjalnych korzyści i mniej ryzyka dla swoich konsumentów, a także porównywalną wycenę.
Dodatkowo analityk zwrócił uwagę na obciążenie ze strony Apollo Global Management, który posiada około 27% udziałów w Hilton Grand Vacations. Apollo rozpoczęło sprzedaż swojego udziału w listopadzie, co potencjalnie może wpłynąć na wyniki akcji.
Aby uzyskać głębszy wgląd w wycenę HGV, wskaźniki kondycji finansowej i perspektywy wzrostu, w tym 8 dodatkowych ProTips i kompleksową analizę, odwiedź InvestingPro, aby uzyskać dostęp do pełnego raportu Pro Research.
W innych niedawnych wiadomościach, Hilton Grand Vacations opublikował wyniki za trzeci kwartał, które nie spełniły oczekiwań analityków, z skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 0,67 USD, co nie osiągnęło konsensusu wynoszącego 0,76 USD. Jednakże spółka odnotowała przychody w wysokości 1,31 mld USD, nieznacznie przekraczając oczekiwane 1,29 mld USD.
W obliczu tych wydarzeń, Hilton Grand Vacations utrzymał swoje całoroczne prognozy na rok 2024 dla skorygowanej EBITDA, przewidując przedział od 1,075 mld USD do 1,135 mld USD.
Oprócz aktualizacji finansowych, spółka ogłosiła znaczące posunięcia strategiczne. Hilton Grand Vacations rozszerzył swoją linię kredytową z 750 mln USD do 850 mln USD, wskazując na potencjał wzrostu i inwestycji w biznes timeshare. Spółka również z powodzeniem zakończyła znaczącą sekurytyzację pożyczek timeshare o wartości 500 mln USD, co stanowi największą transakcję spółki do tej pory.
Ponadto, Hilton Grand Vacations zmienił swoją umowę licencyjną po niedawnym przejęciu Bluegreen Vacations Holding Corporation. Zrewidowana umowa ułatwia integrację Bluegreen z działalnością Hilton Grand Vacations i obejmuje zaktualizowane ustalenia dotyczące opłat oraz plan rebrandingu nieruchomości Bluegreen.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.