We wtorek Barclays obniżył ocenę akcji Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI) z Overweight do Equalweight, jednocześnie redukując cenę docelową do 19,00 USD z wcześniejszych 23,00 USD.
Decyzja ta została podjęta po szczegółowej analizie perspektyw finansowych spółki i oczekiwań operacyjnych, szczególnie w odniesieniu do systemu przenośników Dune Express.
Dune Express, 42-milowy system przenośników, jest uważany za znaczącą przewagę konkurencyjną Atlas Energy Solutions na wysoce utowarowionym rynku proppantów w sektorze usług energetycznych.
Jednakże, oczekiwana wartość EBITDA na rok 2025, po uruchomieniu systemu w czwartym kwartale 2024 roku, została skorygowana w dół. Nowa prognoza EBITDA wynosi teraz 420 mln USD, co stanowi spadek z pierwotnego szacunku 528 mln USD.
Rewizja oczekiwań dotyczących EBITDA opiera się na rzeczywistych wynikach trzeciego kwartału, prognozach na czwarty kwartał oraz komentarzach zarządu dotyczących kosztów operacyjnych na tonę w nadchodzącym roku.
Warto zauważyć, że ta nowa prognoza nie opiera się na pełnych wytycznych na rok 2025, których zarząd Atlas Energy Solutions jeszcze nie przedstawił.
Barclays zmienił również mnożnik wyceny dla Atlas Energy Solutions, podnosząc go z 5,5 do 6,0 razy nowo prognozowanej EBITDA na rok 2025. Mimo zwiększonego mnożnika, nowa cena docelowa nadal wskazuje na potencjalny spadek o 14% od obecnych poziomów akcji. Obniżenie oceny do Equalweight odzwierciedla bardziej ostrożne podejście do perspektyw krótkoterminowych wyników akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Atlas Energy Solutions odnotował znaczące zmiany. Goldman Sachs obniżył ocenę akcji Atlas Energy z Buy do Neutral, redukując cenę docelową do 21 USD z 23 USD, uznając, że akcje są obecnie właściwie wycenione. Nastąpiło to po niedawnym uruchomieniu Dune Express i autoryzacji 200 mln USD na skup akcji własnych.
Ponadto, Goldman Sachs zrewidował swoje prognozy EBITDA dla Atlas Energy na lata 2025 i 2026, obniżając je odpowiednio o 24% i 15%, odzwierciedlając przewidywane wyższe koszty wydobycia i łagodniejsze perspektywy dla aktywności w sektorze lądowym USA.
Mimo tych wyzwań, Atlas Energy Solutions odnotował 6% kwartalny wzrost przychodów, osiągając 304 mln USD w swoim raporcie z wyników za trzeci kwartał.
Spółka ogłosiła również zwiększenie dywidendy do 0,24 USD na akcję oraz program skupu akcji własnych o wartości 200 mln USD, co odzwierciedla jej pewność co do kondycji finansowej. Atlas spodziewa się normalizacji kosztów operacyjnych do końca roku, mimo przewidywanego spowolnienia działalności E&P w okresie świątecznym.
Patrząc w przyszłość, Atlas oczekuje sezonowego wzrostu popytu na początku 2025 roku, przy prognozowanym spadku nakładów inwestycyjnych po zakończeniu projektu Dune Express.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Barclays obniżył ocenę Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), najnowsze dane z InvestingPro przedstawiają bardziej zniuansowany obraz. Wzrost przychodów spółki był solidny, z 48,67% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku i imponującym 93,15% wzrostem kwartalnych przychodów w III kwartale 2024 roku. Ta silna dynamika przychodów jest zgodna z jedną z wskazówek InvestingPro, która sugeruje, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku.
Mimo obniżenia oceny, kondycja finansowa AESI wydaje się solidna. Spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a dane InvestingPro pokazują zdrową marżę zysku brutto na poziomie 35,1% za ostatnie dwanaście miesięcy. Ponadto, z rentownością dywidendy na poziomie 4,59% i znaczącym wzrostem dywidendy o 68,33% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, AESI może być atrakcyjne dla inwestorów skupiających się na dochodach.
Warto zauważyć, że podczas gdy Barclays obniżył cenę docelową do 19 USD, wartość godziwa InvestingPro dla AESI wynosi 26,25 USD, sugerując potencjał wzrostu. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą znaleźć 6 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Atlas Energy Solutions, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat perspektyw spółki wykraczających poza niedawne obniżenie oceny.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.